Объединение рынков ЦФА и криптовалют: новые возможности для инвесторов и эмитентов
В последние годы мы наблюдаем стремительное развитие криптовалютного рынка, который предлагает инновационные финансовые инструменты и привлекает внимание инвесторов по всему миру.
В России появились ЦФА, которые являются любимой разработкой ЦБ РФ, а Минфин в лице замминистра Ивана Чебескова продвигает идею их конвергенции с DeFi - системами распределенных финансов.
Развитием этой идеи является предложение о построении мостов между российскими цифровыми финансовыми активами с миром цифровых активов, в частности, с обеспеченными криптовалютными токенами (Asset-Backed Tokens, ABTs).
Это предложение озвучил на форуме “Цифровые финансы” Евгений Павлов из А2М капитал. К сожалению, нам не удалось связаться с ним по контактам, указанным в его презентации, но вот какие выводы можно сделать на ее основе:
-Два мира: ЦФА и ABTs. ЦФА представляют собой финансовые инструменты, которые регулируются национальным законодательством и торгуются на регулируемых рынках. В то же время, ABTs – это криптотокены, обеспеченные реальными активами, такими как золото или недвижимость, и торгующиеся на децентрализованных и централизованных биржах (DEX и CEX).
-Технологические и юридические мосты. Основной задачей является создание "мостов" между ЦФА и ABTs, которые позволят инвесторам и эмитентам взаимодействовать в рамках единой инфраструктуры. Это предполагает использование смарт-контрактов и блокчейн-технологий для обеспечения прозрачности и безопасности транзакций, а также разработку юридических и операционных решений для соблюдения регуляторных требований.
-Ключевые вопросы и решения. Возникает ряд вопросов, таких как исключение расчетов в недружественных валютах, минимизация взаимодействий с иностранными банками и сохранение достаточной ликвидности. Решение предполагает использование дружественных юрисдикций и инфраструктурных игроков, таких как иностранные брокеры, для обеспечения перетока средств между рынками.
Глобальный рынок криптовалют нуждается в дружественных обеспеченных токенах, и объединение рынков возможно через создание международных юридических лиц, которые могут выступать как инвесторами, так и эмитентами. Текущее законодательство РФ не препятствует такому объединению, но требует консолидации ресурсов и внимания к деталям регуляторной среды. Интеграция ЦФА и ABTs открывает новые горизонты для инвесторов и эмитентов, предоставляя им доступ к более широкому спектру инвестиционных возможностей и финансовых инструментов.