Обзор проекта PARCL, прогноз цены токена $PARCL на 2025 год
В этой статье я разбираю проект Parcel (PARCL). Прочитав этот обзор, вы получите эксклюзивный взгляд внутрь, поймете, стоит ли инвестировать в токен PARCL сейчас.
О проекте
Parcl — это первая в своем роде децентрализованная биржа, ориентированная на недвижимость. Основная цель Parcl — создание ликвидного рынка вокруг крупнейшего класса активов в мире. В настоящее время протокол является лучшим новым DeFi приложением в экосистеме Solana с точки зрения TVL ($89M).
1. Нарратив
Для начала проверим общий нарратив, в котором находится токен и определим возможный уровень хайпа, который может создать рынок вокруг этого токена.
Parcl относится к категории RWA (Real World Assets). Эта категория привлекает к себе максимум интереса, и последние два года показывает хорошие результаты как по уровню хайпа, так и по уровню доходности (средняя доходность категории за последние 90 дней 83,75%).
2. Инвесторы
Тут нам важно понять, кто вложился в проект и какие у них прошлые кейсы. Если успешные кейсы были, то есть вероятность, что фонды смогут повторить успех.
У Parcl два лид-инветора: Coin Base Ventures и Slow Ventures.
Средняя доходность проектов Coin Base Ventures — 9,8х, 18% компаний, в которые они инвестировали, листятся на Бинанс.
Средняя доходность проектов Slow Ventures — 76,8х, 13% компаний, в которые они инвестировали, листятся на Бинанс.
Однако у Coin Base Ventures 216 проектов в портфеле против 30 у Slow Ventures.
Цена токена на ранних этапах инвестирования составляла $0,096, что на данный момент обеспечивает доходность для венчурных фондов в 4х. Такой показатель доходности может говорить о том, что у фондов есть стимулы разгонять этот проект.
3. Текущая оценка M.Cap + FDV
Текущий M.Cap $49,6 млн + FDV $417,7 млн. Теперь нам нужно понять, это много или мало? Напомню, что наша задача найти хороший проект с низкой оценкой, поскольку фундаментально сильный проект, рынок рано или поздно распознает и оценит справедливо.
Из ближайших конкурентов только у SMT показатель TVL равен $4 млн. при капитализации в $61 млн. У остальных показатель TVL или еще ниже, или полностью отсутствует. Напомню, что у Parcl активов заблокировано на сумму в $89 млн. Такой высокий показатель TVL при сравнительно низкой капитализации проекта может свидетельствовать о его недооценке рынком.
4. Токеномика и airdrop
Здесь нам важно понимать, есть ли сейчас крупный Airdrop или нет. Если есть, то это может создавать сильное давление на продажу т.к. халявные токены, скорее всего, будут сливать в рынок, и нам лучше подождать пока все, кто хотели, сольются, чтобы зайти на дне.
Здесь разлок линейный, команда и инвесторы начнут получать токены только в первом квартале 2025 года. Это хорошо. В целом увеличение количества токенов на рынке будет идти плавно, что если и будет оказывать давление на цену, то незначительную.
По Aidrop видно, что 8% эмисии выделано на раздачу бесплатных токенов и 100% из них выдается на листинге. Это значит, что из 120 млн первичной эмиссии, 80 млн токенов (66%) будет на airdrop, и, скорее всего, они будут проданы сразу на листинге. Это допольно большое давление на цену со старта.
Лучше заходить после того, как товарищ�� айрдропщики сольют свои токены.
5. Что делают крупные холдеры
Из-за того, что токен только вышел на рынок, сложно говорить о крупной децентрализации холдеров. Большая часть монет находится на аккаунте компании Parcle (88% от всего предложения).
6. Сентимент рынка и комьюнити
Проект имеет 137K подписчиков в X и TwitterScore 115 (великолепно). Пока в социальных сетях мало публикаций про Parcl, в основном это анонсы бирж и самой компании. Пользовательских сообщений не так много, поэтому на данный момент сложно оценить настрой крипто сообщества по поводу этого проекта.
7. Прогноз цены с учетом эмисии
На предполагаемый пик рынка конец 2025 года, всего будет выпущено порядка 500 млн токенов в рынок. При сохранении текущей доминации рынка 0,0022%, максимальный апсайд цены составляет от 10% до 37%.
Подводим итоги
Аргументы за:
- Высокий TVL при относительно низкой капитализации
- Проект экосистемы Solana, а значит будет получать внимание от своего родителя (Solana нынче хайпует благодаря мемам)
- Трендовая ниша RWA (лидер ниши ONDO)
Аргументы против:
- Не самые сильные инвесторы
- Мало хайпа вокруг проекта
- Малый задел для роста цены, по модели капитализации с учетом эмисии
В целом, можно сделать ставку на этот проект, но важно понимать, что он может и не сыграть, учитывая, что вероятность токену дойти до Бинанса составляет около 15%, хотя и без Бинанса он может показать высокую доходность на пике рынка.
Что делаю я
До этого проекта в моем портфеле не было токенов из категории RWA, а судя по новостям, категория будет качать в этом сезоне. Чего стоит ралли одного ONDO. Поэтому я решил диверсифицироваться и решил добавить его в свой портфель с горизонтом ходл на 6-12 месяцев, о чем рассказываю в своем канале Осторожный инвестор.
На премаркете он торговался с оценкой $1,87 млрд, сейчас, на день публикации статьи, он торгуется с оценкой $400 млн. Я думаю, что когда рынок восстановится, то он легко вернется к этой оценке и даже больше.
К тому же, этот проект на Solana, и я ожидаю хороший рост этой сети в ближайший год.