Макрообзор рынка опционов на Bitcoin и Ethereum
Экспирация на Deribit для BTC и ETH в пятницу прошла по 61067.16$ и 2670.92$ соответственно, обе криптовалюты незначительно выросли. Катализатором движения после пятничной экспирации выступили макро новости касательно состояния американской экономики - пересмотр данных по новым рабочим местам и комментарии главы ФРС касательно перехода к циклу снижения ставок. Притоки в спот ETF для BTC и ETH показали разнонаправленную динамику на прошлой неделе:
Основные новостные события на этой неделе:
понедельник 26 августа:
США - Durable Goods Orders (июль) - 15:30
четверг 29 августа:
США - ВВП (2 кв.) - 15:30
США - Initial Jobless Claims - 15:30
США - Баланс ФРС - 23:30
пятница 30 августа:
ЕС - Потребинфляция CPI (август) - 12:00
США - PCE Price index (июль) - 15:30
Ситуация по дилерской гамме для BTC:
Общий гамма индекс указывает на текущую концентрацию интереса в широком диапазоне 60 000 - 74 000. При рассмотрении ближайших дат экспираций разброс интереса сужается до 63 000 - 68 000.
По ETH гамма индекс выглядит так:
Последствия падения цен месячной давности уже учтены в рынке. Текущие показатели указывают на особую важность уровней 2 700 - 2 800, которые вместе с отметкой 3 000 способны выступать важными уровнями поддержки/сопротивления при будущем движении цены.
Карта ликвидаций, собранная за последние 7 дней выглядит следующим образом:
Для Ethereum в случае направленного движения цены будут актуальны уровни 2 500 (при снижении) и 2 700 (в случае роста). По BTC в результате роста в конце прошлой недели накоплен большой объем ликвидности у отметок 63 000 и диапазона 58 000 - 60 000.
Ставки фондирования по фьючерсам для BTC и ETH стабилизировалось в слабо положительной зоне. Отсутствие спекулятивного интереса указывает на все большее значение спот рынка.
Рост котировок в последние несколько дней не получил поддержки от трейдеров опционами. Стоимость колл-опционов для 25 дельты снижается, в то время как стоимость пут-опционов остается высокой и растет. Стоимость направленной стратегии риск-реверсал остается неизменной или снижается для ETH, указывая на ожидание разворота или коррекции.
Основная торговая активность на выходных была связана с долгосрочными инвестициями в BTC и краткосрочными спекулятивными сделками в ETH. Отличие в датах исполнения подчеркивает разницу в позиционировании активов, и частично может свидетельствовать о краткосрочной слабости ETH.
На прошлой неделе у нас вышли интересные публикации:
Наша платформа с готовыми структурными продуктами для страховки курса BTC/ETH или получения фиксированной доходности.