Падение Ethereum на 11% за день проявило фигуру «крест смерти» на графике. РБК

Что обычно следует за формированием фигуры «крест смерти», почему этот паттерн может вызывать негативные настроения на крипторынке?

С момента своего создания ETH пережил семь «крестов смерти»: в ноябре 2016 года, апреле 2018 года, сентябре 2019 года, августе 2021 года и январе 2022 года, в сентябре 2023 года и в августе 2024 года.

Котировки других крупных криптовалют из списка топ-10 по капитализации еще далеки от формирования фигуры «креста смерти». Однако все их цены (BNB, SOL, DOGE, ADA, TRX), за исключением XRP, находятся под линией SMA200, что также воспринимается трейдерами как «давление» со стороны продаж.

Несмотря на то что «крест смерти» интерпретируется как медвежий сигнал, он часто приводит к искажению информации, которое побуждает неопытных трейдеров делать необдуманные выводы. Чрезмерная реакция на подобные паттерны типична, особенно когда рыночные настроения уже плохие.

Так, например, «крест смерти» в августе 2024 года обернулся почти безоткатным пятимесячным ростом биткоина с достижением нового ценового максимума (на то время) к середине декабря на уровне около $108 тыс. А за формированием «креста смерти» на Ethereum в августе последовало трехмесячное движение практически без изменения цен в диапазоне от $2,4 тыс. до $2,7 тыс. После чего в течение месяца котировки ETH выросли более чем на 60%, до многолетнего максимума около $4 тыс.

Может ли технический анализ быть надежным инструментом для трейдеров, или это лишь иллюзия контроля над рынком?

МАТЧАСТЬ

1. "Когда графики становятся пророками: почему трейдеры верят в самосбывающиеся прогнозы"
Эффект самосбывающегося прогноза и повторяемость рыночных паттернов
Большое количество участников рынка (трейдеры, институциональные инвесторы, алгоритмические системы) используют технический анализ для принятия решений. Это приводит к тому, что ключевые уровни поддержки и сопротивления, а также сигналы индикаторов начинают работать именно потому, что множество игроков действуют в соответствии с ними. Кроме того, рынки склонны к цикличности и повторению определенных моделей, таких как тренды, каналы, "голова и плечи" и другие графические фигуры. Это связано с психологией участников рынка, которая остается относительно неизменной на протяжении времени.
2. "История учит: как прошлое предсказывает будущее на рынке"
Учет исторических данных (Historical price action)
Технический анализ базируется на изучении исторических данных, таких как объемы торгов, уровни цен и волатильность. Эти данные могут отражать закономерности, которые имеют высокую вероятность повторения в будущем.
3. "Ликвидность — друг трейдера: почему крупные рынки любят технический анализ"
Высокая ликвидность и эффективность рынка (Market liquidity and efficiency)
На высоколиквидных рынках, таких как крупные голубые фишки (blue-chip stocks) или индексы, технический анализ работает лучше, так как цена движется в соответствии с действиями большого числа участников, а не под влиянием случайных факторов.
4. "Роботы тоже любят графики: как алгоритмы усиливают влияние технического анализа"
Алгоритмическая и высокочастотная торговля (Algorithmic and high-frequency trading)
Современные торговые системы и алгоритмы активно используют технические индикаторы и уровни для принятия решений. Это усиливает влияние технического анализа, так как роботы реагируют на одни и те же сигналы, что может ускорять движение цены в ожидаемом направлении.
5. "Психология рынка: почему эмоции трейдеров работают на технический анализ"
Роль поведенческих факторов (Behavioral factors)
Технический анализ учитывает психологию участников рынка, таких как страх, жадность и стадное поведение. Эти эмоции часто формируют повторяющиеся паттерны, такие как "бычьи" и "медвежьи" тренды, что делает технический анализ полезным инструментом для прогнозирования.

1. "Когда рынок бросает вызов: как внешние факторы ломают все прогнозы"
Влияние внешних факторов (External factors)
Технический анализ не учитывает фундаментальные события, такие как макроэкономические данные, политические кризисы, изменения в монетарной политике или корпоративные новости. Эти факторы могут резко изменить направление рынка, делая технические сигналы нерелевантными.
2. "Игра в угадайку: почему каждый видит на графике что-то свое"
Субъективность интерпретации (Subjectivity of interpretation)
Разные трейдеры могут по-разному интерпретировать одни и те же графические фигуры или индикаторы. Например, один участник рынка может увидеть "голову и плечи", а другой — просто боковое движение (консолидацию). Это приводит к противоречивым выводам и решениям.
3. "Шум против сигнала: почему короткие таймфреймы вводят в заблуждение" Рыночный шум (Market noise)
На коротких таймфреймах (например, M1, M5) движение цены может быть подвержено значительному шуму, что приводит к ложным сигналам индикаторов и графических паттернов. Это особенно актуально для внутридневной торговли (intraday trading).
4. "Рынок меняется: почему старые правила перестают работать"
Изменение рыночных условий (Changing market regimes)
Рынки постоянно эволюционируют, и паттерны, которые работали в прошлом, могут перестать быть актуальными. Например, изменение регуляций, появление новых технологий или смена поведения крупных игроков могут сделать старые модели неэффективными.
5. "Таймфрейм — ловушка для трейдера: как масштаб графика искажает реальность"
Зависимость от таймфрейма (Timeframe dependency)
Наличие или отсутствие графических фигур и паттернов сильно зависит от выбранного таймфрейма. Например, на дневном графике (D1) может формироваться четкий тренд, в то время как на часовом (H1) рынок будет находиться в боковом движении (range). Это усложняет анализ и требует адаптации стратегии под конкретный временной интервал.

Криптотрейдеры, ваш вердикт: работает ли технический анализ на крипторынке, и стоит ли бояться «Креста смерти»?