Cтейблкоины как ответ на санкции

CEO EXANTE Алексей Кириенко рассуждает о перспективах стабильных монет.

В феврале этого года четыре иранских банка приняли участие в выпуске криптовалютного стейблкоина PayMon, обеспеченного золотом. Новая монета будет использоваться для токенизации активов финансовых учреждений, а также позволит уменьшить давление на экономику страны, вызванное уходом SWIFT из Ирана. Вероятно, это лишь первый подобный прецедент, и в скором времени мы увидим еще больше стабильных валют, выпущенных крупными государственными компаниями или правительствами стран, находящимися под санкциями США и Европы.

Последние несколько лет рынок криптовалют активно пытается «повзрослеть» и выстроить отношения с традиционными финансовыми рынками. Основные проблемы, которые рынку цифровых активов еще предстоит решить, – пресловутая волатильность криптовалют, а также отсутствие надежного моста между этими рынками. Самым перспективным решением проблем на данный момент являются именно стейблкоины.

В отличие от большинства криптовалют, стабильные монеты обеспечены одним из традиционных активов. В основном это евро или доллары США, но существуют также монеты, привязанные к цене на золото или нефть. В остальном же они обладают всеми преимуществами криптовалют: их дробность фактически не ограничена, время «открытия счета» равно времени скачивания приложения, их можно отправить в любую точку мира практически мгновенно и с крайне низкой комиссией.

Значение стейблокоинов для индустрии сложно переоценить. Уже сейчас Tether (читайте материал«Инвест-Форсайта» об этой революции), самый популярный из них, является второй криптовалютой по суточному обороту после биткоина. Для инвесторов это идеальная возможность зафиксировать прибыль на волатильном рынке, а для простых пользователей – хранить свои сбережения в стабильной валюте. Крупнейшие мировые корпорации не отстают: в июле прошедшего года финансовый гигант IBM начал тестирование стейблкоина Stronghold для проведения трансграничных платежей внутри компании.

Стоит отметить, что любой стейблкоин стабилен до тех пор, пока стабильна цена актива, который его обеспечивает. Из-за самой длительной приостановки работы правительства США в истории страны, неопределенности вокруг Brexit и напряженной политической ситуации в Евросоюзе стало очевидно – даже курс основных мировых валют подвержен колебаниям.

Скорее всего, именно этот факт (наряду с идеологическими причинами) сподвиг Иран на выпуск цифрового золота. Золото в прошедшем году пользовалось большой популярностью: мировые центробанки пополнили свои официальные запасы на 651,5 тонн – крупнейший показатель с 1971 года. Что примечательно, крупнейшим покупателем драгоценного металла в мире стала Россия – запасы были пополнены на 274 тонны (об этом читайте интервью «Инвест-Форсайта» с вице-президентом «Золотого монетного дома»).

Судя по всему, в ближайшее время России не грозит отключение от SWIFT, поэтому выпуск государственного стейблкоина кажется маловероятным. Тем не менее очевидно, что санкции негативно сказываются на курсе рубля, из-за чего крупнейшие национальные корпорации теряют прибыль. В таких условиях токенизация активов компаний вроде Норникеля, Газпрома и Роснефти выглядит разумным решением. Тем более что золотые запасы страны в прошедшем году были существенно пополнены.

Стоит отметить, что стабильные криптовалюты подвержены классическим для всех криптовалют рискам – кражам или потере доступа к кошельку. В таком случае вернуть утраченное будет практически невозможно. Показательной стала ситуация, когда биткоин-биржа QuadrigaCX безвозвратно потеряла доступ к средствам пользователей на $190 млн из-за смерти CEO Джеральда Коттена.

Кроме того, ответственные компании-эмитенты стабильных монет должны регулярно проводить независимый аудит обеспечивающих активов, а также решить проблему возможной централизации их хранения. Без выполнения этих условий стейблкоины встанут в один ряд с обычными криптовалютами, стоимость которых продиктована лишь рыночным спросом.