Арбитраж активов – доп доход или неоправданные риски?
Ко мне обратились за консультацией, есть ли смысл в условиях динамичного поведения крипто и фондового рынков заниматься арбитражом активов? Ведь, казалось бы, ты прогнал деньги туда-сюда, а в итоге сверху фигак, и вместо $100к уже $101к на счёте лежит. Сладко? Сладко.
А теперь давай разберёмся, так ли это на самом деле легко и выгодно.
Арбитраж имеет место на крипторынке, в двух вариантах:
- СЕХ международный – международные лицензированные биржи, работающие для каждого валидированного клиента вне зависимости от его гражданства, за исключением ряда стран.
- СЕХ региональный – биржа, работающая на локальном, часто закрытом для внешних трейдеров рынке, под жёстким надзором местного регулятора.
KYC придётся проходить в любом из двух случаев, поскольку практически на всех биржах жёсткие лимиты на ввод/вывод и давят требования регуляторов.
Теперь вкратце про процесс. Он прост как пять копеек: купили в одном месте дешевле, продали в другом месте дороже. Профит.
На фоне недавнего расколбаса $USDC, где арбитражники поднимали до 20%, тема и всплыла в инфополе. Только представьте: повозил $100к туда-сюда пять раз. Оп, и портфель вырос больше, чем в два раза. Ну песня же!
Только такие моменты в истории единичны, а на любые потрясения рынка биржи реагируют схлопыванием ввода/вывода. И если ты везучий чертила, который успел на поезд невиданной щедрости – это ошибка выжившего, а не данность.
Допустим, мы разобрались, что нам это надо. Что делать?
Идешь на несколько бирж, проходишь KYC, открываешь несколько экранов с графиками, мониторишь ситуацию. Ладно, всё не так грустно, есть сервисы, которые отслеживают разницу на биржах за тебя. Тебе остается только вовремя реагировать.
А теперь моделируем ситуацию по первому варианту арбитража (через международные биржи).
На одной бирже биткоин отреагировал на новости и уже стоит 20.000 $USD, а на другой объем торгов выше, поэтому не успел подняться, и там сейчас 19.800 $USD. Математика проста как 5 копеек: купили раз, продали два, заработали 200 баксов. Так? Не так.
- Заплатили комиссию за покупку 1 битка в размере 0,1% – номинально цена покупки стала 19.820 $USD.
- Отправил этот 1 биток на вторую биржу, заплатил комиссию за перевод 5 $USD, то есть цена покупки вырастает до 19.825 $USD.
- Биток доехал до второй биржи, пошли продавать её, заплатили 0,1% комиссии с цены продажи, то есть цена продажи составит 19.980 $USD.
- При этом деньги на второй бирже. Чтобы провернуть сделку повторно – нужно ещё одну отправку валюты совершить. $USDT не на всех биржах до сих пор представлен в альтернативных сетях, поэтому считаем комиссию в отправке в сети Ethereum, минимальная по биржам – 5 $USD.
Получается, что в моменте, когда биткоин на одной бирже стоит 19.800 $USD, а на другой 20.000 $USD твой доход при успешной продаже и возвращении денег на первую биржу составит 150$.
Но так не произойдет по нескольким причинам:
- Рынок – сущность волатильная. Цена меняется каждую секунду, и не всегда в твою пользу. Никто не гарантирует соблюдение соотношения цены или рост разрыва (как и обратного, конечно).
- Битку нужно ещё дойти на вторую биржу. Этот пункт четко коррелирует с первым, ведь пока транзакция проходит – где-то меняется курс битка. Хорошо, если тренд восходящий, и ты успел. А там и подзаработал сверху. Но если нет? Если кто-то решил выйти на второй бирже и выровнял цену с первой?
То есть коэффициент неопределенности слишком высок. Так задай себе вопрос, готов ли ты гоняться за ~1% прибыли, рискуя временем и, главное, большим капиталом? Ведь на малых суммах доход вообще никакой.
Да, есть второй сценарий, когда тебе повезло: либо у тебя есть счет физ лица, либо ты состоятельный дядька с юр лицом, главное, чтобы в регионе, где требуется лицензия для операторов криптовалютного обмена и валидация участников сделок. То есть, присутствуют лицензированные криптобиржи, а все пользователи обязаны пройти строгий KYC на то, что они граждане этой страны, либо связаны экономически с этой страной. Например, у тебя есть счет в Южной Корее.
Тогда ты счастливый обладатель возможности покупать крипту на международных биржах и сливать её на местной, поскольку спред в цене между CEX локальным и международным зачастую постоянен и может достигать достаточно больших процентов.
Но тут возникают другие проблемы:
- Пропуская через локальную биржу большие суммы, тобой интересуется местная налоговая.
- Поскольку не видно, что это одни и та же условно 10.000 $USD, которые просто катаются туда-сюда между биржами, интерес к тебе возрастает, ведь при проведении, допустим, 10 операций за месяц – это уже 100.000 $USD оборота в крипте.
- А это значит, что нужно заплатить (угадай что) налог на прибыль.
- А если это противоречит твоему виду деятельности, то ещё и объяснительную писать, что да, вот такой вот я человек.
Вторая схема может иметь место быть, если уже есть юр лицо с хорошим фин оборотом и прибылью, и это будет приятный бонус сверху. Но не заигрываясь в подобные операции.
Итоговый блиц вопросов и ответов:
- Можно ли на арбитраже прям зарабатывать?
Да, как и с трейдингом, нужно сидеть полный рабочий день с достаточным начальным капиталом. Тогда это будет приносить доход. - Стоит ли этим заниматься в качестве доп прибыли?
Только если есть большие суммы, которые не жалко, ведь риск достаточно высок. - Есть ли арбитраж на традиционном рынке?
Самый простой вариант через банк Revolut, в приложении которого можно конвертировать валюты без комиссии, что упрощает процесс. - А если всё-таки про крипту, то есть смысл?
Имея счет в лицензируемой юрисдикции, где биржевой курс будет отличаться от международного, но не в качестве основного источника дохода.
Моё личное мнение довольно прозаично: если для тебя это не работа 24/7, то на кой тебе рисковать своими кровными ради сомнительной доходности? Бессмысленное занятие, которое отвлекает тебя от бизнеса.
Приглашаю проораться в комментариях.
Не о крипте, но как создать стартап и превратить его в единорога, читай в канале «🦆Нестартапер».