Готовимся к важной дате на рынке: квартальная экспирация 20 марта!

В четверг, 20 марта, российский рынок ждет важное событие – квартальную экспирацию фьючерсов. В этот день мы увидим повышенную волатильность и увеличенные объемы торгов по контрактам на индексы Мосбиржи и РТС, отдельные акции и валютные пары. Давайте разберемся, что это значит для трейдеров и инвесторов.

Что такое экспирация простыми словами:

Представьте себе фьючерс или опцион как договор с определенным сроком действия. Когда этот срок заканчивается, наступает момент истины – экспирация. В этот момент происходит финальное подведение итогов по всем открытым позициям.Интересно, что фьючерсы бывают двух типов:

Поставочные – когда покупатель должен принять актив, а продавец его предоставить

Расчетные – более распространенный вариант, где происходят только денежные расчеты

После исполнения всех обязательств контракт прекращает свое существование.Сроки жизни разных финансовых инструментов различаются. Для валютных фьючерсов, контрактов на российские акции и индексы установлен квартальный цикл. А вот фьючерсы на нефть и природный газ живут всего месяц.Исполнение может происходить как в дневной клиринг (14:00 МСК), так и в вечерний (18:50 МСК) – это зависит от конкретного контракта.

Особенности поведения рынка:

В период экспирации рынок может вести себя весьма интересно. Крупные игроки часто спешат закрыть позиции, что создает повышенную волатильность. Внутри дня возможны резкие развороты цен – не зря на американском рынке такие дни называют “ведьмиными”. На российском рынке эффект усиливается тем, что даты экспирации часто совпадают с ребалансировкой индексов. В этот раз новые базы расчета индексов акций вступят в силу 21 марта.

Практические советы трейдерам:

Важно помнить, что на срочном рынке недостаточно просто найти хорошую торговую идею. Необходимо, чтобы она успела реализоваться до истечения срока контракта.Если ваша идея остается актуальной, но цена не достигает целевых уровней к дате экспирации, есть решение – роллирование. Это процесс закрытия позиции в текущем контракте и открытия аналогичной в следующем. В нашем случае стоит обратить внимание на июньские контракты.

На неделе экспирации квартального фьючерса на Индекс МосБиржи часто формируются важные технические уровни. На растущем рынке это может быть локальное дно, а на падающем – вершина перед продолжением снижения.

Будьте внимательны к таким датам – они могут стать как источником рисков, так и возможностей для активных трейдеров!