10 надёжных корпоративных облигаций до 5 лет с доходностью выше 12%
Для тех, кто при слове «бонд» первым делом смотрит на доходность и оферту, а не сравнивает Дэниела Крэйга с Шоном Коннери, предлагаю посмотреть, что есть сейчас у эмитентов с надёжным кредитным рейтингом, предлагающих доходность больше 12%.
На что опираться при оценке надёжности выпусков облигаций? Одним из параметров является рейтинг от рейтинговых агентств. Также стоит смотреть на бизнес стратегию и отчётность: прибыль, долги, EBITDA. Часто можно услышать мнение, что доходность облигаций 12–13% — это маловато, и даже у самых надёжных компаний есть такие выпуски, а то и побольше. И это правда.
Так вот, если брать самые надёжные корпоративные облигации от топовых эм��тентов, то там на самом деле всё гораздо скромнее. Рейтинг AAA или AA практически гарантирует, что доходность будет ниже. Среди эмитентов с рейтингом A уже что-то можно найти. А среди эмитентов с рейтингом BBB или BB нужно очень тщательно выбирать. Впрочем, нужно помнить, что рейтинг (в том числе и A, и тем более BBB) не гарантирует того, что с эмитентом ничего не случится (например, дефолт).
Параметры выбора: ликвидные корпоративные облигации с рейтингом от BBB до А, от 1 до 5 лет, без оферты, с постоянным купоном, доступные для неквалифицированных инвесторов. Без структурных продуктов, как, например, любит ВТБ.
1. Евротранс, рейтинг A- (АКРА)
- Выпуски: БО-001Р-01 (2,7 года) и БО-001Р-02 (2,9 года)
- Доходность: 13,6%
Два выпуска Евротранса до декабря 2025 и января 2026. Компания занимается АЗС под брендом Трасса.
2. Продовольственная контрактная корпорация, рейтинг BBB (АКРА)
- Выпуск: Продкорп 01 (3 года)
- Доходность: 13,1%
Компания принадлежит Министерству с/х Казахстана и занимается закупками зерна для создания резервов и поддержки цен.
3. Самолёт, рейтинг A (Эксперт РА, НКР, АКРА)
- Выпуск: Р12 (2,3 года)
- Доходность: 12,0%
Российская девелоперская компания. Строит в Москве и МО, СПб и ЛО.
4. Экспобанк, рейтинг A- (Эксперт РА, НКР)
- Выпуск: 001P-01 (1,5 года)
- Доходность: 12,1%
Банк работает с 1994 года, ориентирован на обслуживание корпоративных и состоятельных частных клиентов, а также проведение сделок по покупке и консолидации активов (M&A).
5. МВ Финанс, рейтинг A+ (АКРА, Эксперт РА)
- Выпуск: 1Р2 (1,4 года), 1Р3 (2,4 года)
- Доходность: 12,6% / 12,4%
Компания, созданная для финансирования Группы М.Видео-Эльдорадо. По сути, это М.Видео.
6. Новотранс, рейтинг A+ (Эксперт РА)
- Выпуск: 001P-03 (4,6 года)
- Доходность: 12,2%
Один из крупнейших операторов ж/д подвижного состава России. Более 25 000 вагонов.
7. ИЭК Холдинг, рейтинг A- (Эксперт РА)
- Выпуск: 001P-01 (2,8 года)
- Доходность: 12,1%
Российская электротехническая компания, производитель и поставщик электротехнического оборудования.
8. Сэтл, рейтинг A (АКРА)
- Выпуск: БО 002P-02 (3 года)
- Доходность: 12,8%
Основана в 1994 году как строительная компания «Петербургская Недвижимость». Сегодня — одна из ведущих строительных компаний в СПб и ЛО.
9. Промомед ДМ, рейтинг A- (Эксперт РА)
- Выпуск: 001P-02 (1,4 года)
- Доходность: 12,1%
УК фармхолдинга Промомед. В группу компаний Промомед входит АО Биохимик.
10. ГК Пионер, рейтинг A- (Эксперт РА, АКРА, НРА)
- Выпуски: БО 001P-05 (1,8 года), БО 001P-06 (2,7 года)
- Доходность: 15,4%, 14,9%
Российская девелоперская компания, осуществляющая свою деятельность в Москве и Санкт-Петербурге. True ВДО с рейтингом A-.
Как видим, и правда есть доходность выше 12% у компаний с рейтингом A. Гарантирует ли рейтинг A+ или A-, что выпуск надёжнее, чем BB? По идее — да, на деле же случиться может что угодно, и даже тут нужна диверсификация. Даже невооружённым глазом видны риски представленных эмитентов. Например, у застройщиков — падение спроса на квартиры.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал. В нём я пишу про инвестиции, финансы, недвижимость.