Акции СУРГУТНЕФТЕГАЗ стоит ли покупать, прогноз 2024

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «Сургутнефтегаз».

Из статьи мы узнаем, как обстоят финансовые дела на предприятии, приносит ли оно прибыль, узнаем на сколько велики обязательства компании, сравним реальную стоимость акции с балансовой и поймем стоит ли инвестировать свои деньги в это предприятие.

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную а не рыночную стоимость таких компаний как: Газпром, Лукойл, Новатэк, Транснефть, Сбербанк, Норникель и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.

ПАО «Сургутнефтегаз» — одна из крупнейших российских нефтяных и газодобывающих компаний. Она осуществляет деятельность в трех нефтегазоносных провинциях России — Западно-Сибирской, Восточно-Сибирской и Тимано-Печорской.

По данным журнала «Эксперт», занимала 8-е место по объёмам выручки в 2017 году среди российских компаний. В 2021 году стала пятой крупнейшей частной компанией России с выручкой 1075 млрд рублей. В 2023 году вошла в рейтинг журнала Forbes «100 крупнейших компаний России по чистой прибыли», где заняла 21 место с соответствующим показателем в 60,7 млрд рублей.

Полное наименование — публичное акционерное общество «Сургутнефтегаз». Компания зарегистрирована в Сургуте (крупнейшее предприятие города), где находится её штаб-квартира.

Акционерный капитал ПАО «Сургутнефтегаз» состоит из:

Компания производит добычу ресурсов на месторождениях:

Фёдоровское (ХМАО), Лянторское (ХМАО), Западно-Сургутское (ХМАО), Быстринское (ХМАО), Северо-Лабатьюганское (ХМАО), Конитлорское (ХМАО), Юкъяунское (ХМАО), Вачимское (ХМАО), Талаканское (ЯКУТИЯ).

По некоторым данным запасов только Федоровского нефтегазоконденсатного месторождения, которое было введено в эксплуатацию в 1973 году, хватит еще минимум на 30–40 лет при действующем уровне добычи.

Компания имеет в своём активе семь нефтегазодобывающих управлений (НГДУ):

«Сургутнефть», «Быстринскнефть», «Федоровскнефть», «Комсомольскнефть», «Лянторнефть», «Нижнесортымскнефть», «Талаканнефть» (Якутия).

К сожалению, сегодня эта одна из немногих компаний на российской фондовой бирже, акционеры которой не разглашаются. По разговорам таксистов Сургутнефтегаз через ряд подконтрольных фирм принадлежит тому чье имя не принято называть в слух. Но можно ли доверять таксистам?

Первые западные санкции против российских компании начали вводиться еще в далеком 2014 году с переходом Крыма под российский контроль.

Сургутнефтегаз не стал исключением и также попал под ограничительные меры США и европейских стран, которые ввели ряд ограничительных мер на поставку высокотехнологичного оборудования и технологий по добыче нефти, ограничения доступа к рынку капитала и другие ограничительные меры.

Эффективность таких ограничений еще тогда поставил под сомнение глава компании Владимир Богданов заявив:

«Нас от коллег отличает то, что у нас собственное бурение, капитальные подземные ремонты, своя производственная база, машиностроение, программно-вычислительные центры. Мы используем собственные наработки».

Собственно подтверждение его слов можно наблюдать из финансовой таблицы основанной на официальных отчетах компании за несколько лет.

Сургутнефтегаз достаточно закрытая компания и неохотно делится информацией, но мне всё-таки удалось собрать данные за 9 лет и систематизировать их в единую таблицу.

Даже учитывая введение нескольких пакетов западных санкций против компании с 2014 по 2024 год, мы можем наблюдать высокую эффективность ее финансовой деятельности.

Из представленных данных, основанных на ежегодных отчетах компании по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности), мы можем увидеть ежегодную прибыль в размере 1/7 от собственного капитала. Причем 2023 год компания закрыла с рекордной прибылью в 1,3 трлн рублей и это в самый разгар ограничительных санкций Карл!

Собственный капитал компании ежегодно растет он увеличился в два раза с 2015 года и сегодня уже составляет более семи триллионов рублей.

Обязательства компании в процентном соотношении являются наверно самыми минимальными на российском фондовом рынке и не превышают 12% от собственного капитала компании.

Прибыль компании за первое полугодие 2024г. по РСБУ (Российские стандарты бухгалтерского учета) составила 139,9 млрд рублей. Это меньше чем годом ранее за такой же период, когда прибыль по РСБУ была 846,6 млрд рублей.

Снижение прибыли за полугодие скорее всего связано чистым убытком во II квартале, который составил 128,7 млрд рублей и предположительно связан с валютной переоценкой «Сургутнефтегаза» из-за укрепления рубля в июне. Однако однозначно сказать о причинах сложно, поскольку компания не публикует в отчетности все данные.

В любом случае компания работает в прибыль и для полноты картины необходимо дождаться очередного отчета по МСФО. А пока исходя из имеющихся данных можно смело заявить, что это крайне успешный бизнес.

Рыночная цена обычной акции сегодня торгуется на уровне 25р. Цена на привилегированную акцию выросла до 59 рублей из-за высоких дивидендов хотя до 2023 года привилегированные акции торговались примерно на том же уровне что и обычные.

Реальная цена акции на основе собственного капитала на конец 2023 года составляет 163р. и это в несколько раз выше, чем рыночная цена.

Однозначно это недооцененная компания и отвечая на вопрос стоит ли покупать ее акции я скажу, что как минимум присмотреться к ним точно стоит!

Если исключить политические риски, то с финансовой стороны в компании все хорошо! На протяжении многих десятилетий компания показывает стабильный и очень прибыльный бизнес.

Как итог: для меня Сургутнефтегаз — это очень привлекательная компания для долгосрочной инвестиции, а учитывая отличные финансовые показатели и крайне недооцененные акции в данный момент, я склоняюсь к покупке невзирая на политические риски, которые по сегодняшний день не мешали компании приносить прибыль.

Другие мои статьи:

Telegram канал https://t.me/romalegold_investment