Настоящая цена акции СБЕРБАНК сегодня, прогноз на 2025 год

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию Сбербанк. И на основе фундаментального анализа узнаем по какой цене выгодно купить акции частному инвестору чтобы заработать на них в будущем.

Из статьи мы узнаем, как обстоят финансовые дела на предприятии, приносит ли оно прибыль, узнаем на сколько велики обязательства компании, сравним реальную стоимость акции с балансовой и поймем стоит ли инвестировать свои деньги в эту компанию.

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.

Сбербанк крупнейший универсальный банк России и Восточной Европы. По результатам 2023 года услугами Сбербанка пользуются более 108 млн физических лиц и 3,2 млн юридических лиц. По состоянию на январь 2024 года СберБанк занимал 59-е место в рейтинге крупнейших банков мира по общему объёму активов. Включён Банком России в перечень системно значимых кредитных организаций.

С 2020 года держателем 50 % плюс 1 акция ПАО «Сбербанк» является Фонд национального благосостояния России, контролируемый Правительством России, остальные акции находятся в свободном обращении.

Сбербанк — самый востребованный банк среди физических лиц, его услугами пользуется большинство жителей России (87 % по исследованиям за 2020 год), его объёмы розничного бизнеса в несколько раз больше ближайшего конкурента — «Банка ВТБ».

С 24 февраля 2022 года банк находится под международными санкциями всех стран Евросоюза, США, Великобритании и ряда других стран. С 14 июня 2022 года отключён от международной межбанковской системы передачи информации и совершения платежей SWIFT.

Акционерный капитал компании:

Для наглядности я подготовил таблицу на основе финансовых данных компании, представленных на официальном сайте в разделе консолидированные отчеты по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности).

Систематизировав данные деятельности компании за последние 10 лет, мы можем увидеть на сколько стабилен и прибылен ее бизнес. Эти данные позволят нам определить настоящую, а не рыночную стоимость акции и понять выгодно ли сейчас покупать эти акции.

Из таблицы мы можем увидеть, что банк ежегодно генерирует прибыль, которая в среднем составляет 1/7 от собственного капитала и ежегодно растет как в количественном, так и в процентном соотношении (исключением стал 2022 год начало СВО, банк заработал всего 210 млрд.р).

Обратите внимание что самые кризисные годы 2023 и 2024 компания приносит рекордную прибыль, которая уже превышает 1/5 долю от собственного капитала. Вот вам и санкции и отключение от SWIFT.

Активы компании также постоянно растут, но и растут обязательства. И если внимательно посмотреть, то мы увидим, что обязательства банка превышают собственный капитал в среднем в 7–8 раз. Для обычной компании это были бы критичные показатели.

Для сравнения как пример у компании Новатэк собственный капитал в четыре раза больше обязательств, у компании Татнефть этот показатель равен один к одному.

Но такова специфика бизнеса в банковском секторе, в обязательства входят не только заемные средства, к примеру у Центробанка, но и в большей степени это обычные вклады физических лиц и средства на счетах корпоративных клиентов.

Собственный капитал компании увеличился более чем в три раза с 2014 года и составляет на сегодняшний день уже 6,7 триллиона рублей.

Сбербанк — это «вечный» банк он существует уже более 180 лет и создавался изначально как сберегательные кассы. Контрольный пакет акций принадлежит государству в лице Фонда национального благосостояния и контролируется правительством. Имеет огромную клиентскую базу среди физических лиц и корпоративных клиентов. Имеет значительные конкурентные преимущества среди коммерческих банков и безграничные возможности в притоке денег от Центрального банка РФ.

Помимо безграничных финансовых возможностей, предоставляемых государством банк показал прекрасную управленческую деятельность во главе Г. О. Грефа. Хоть это в большей степени и государственный банк, но уровень сервиса и услуг сравним и даже зачастую выше, чем у коммерческих банков. Вспомните каким был Сбер до прихода Грефа, длинные очереди и часы ожидания.

Сейчас это уже не просто банк, а целая экосистема, включающая такие сервисы как ДомКлик, ЯндексМаркет, Работа.ру и многие другие полезные и прибыльные сервисы.

Дивиденды Сбербанка стабильно выплачиваются на протяжении уже более 20 лет. В 2024 году на собрании акционеров было решено выплатить дивиденды по результату 2023 года в размере 33 рублей на акцию. По текущим ценам это предполагает примерно 12% доходности.

Таким образом инвестиции в акции Сбер являются очень безопасными. Так как банк с такой многолетней историей, поддержкой государства, прекрасным управлением, доверием населения и стабильной, высокой прибылью явно будет продолжать свою успешную деятельность еще не одно десятилетие, а возможно и столетие.

Времена войн и кризисов лучшее время для инвестирования. Многие миллиардеры сделали свое состояние именно во времена кризисов, когда многие активы распродавали за бесценок.

Именно сейчас наступают хорошие времена для долгосрочных инвесторов. Времена больших распродаж. И пока одни инвесторы закрывают свои позиции неся при этом колоссальные убытки другие инвесторы начинают скупать активы с большим дисконтом.

Я не призываю никого прямо сейчас инвестировать в акции и именно акции Сбербанка, но как один из вариантов преумножения денег стоит рассматривать.

Благодаря ранее подготовленной таблице мы имеем необходимые данные что бы рассчитать балансовую «настоящую» основанную на собственном капитале стоимость акции Сбера.

Сегодня она составляет 299 рублей за акцию. А теперь посмотрим рыночную стоимость и увидим, что она дешевле балансовой и составляет на сегодня 237р. за акцию (это и есть недооцененные акции).

Другое дело что в это непростое время рынок может просесть еще. И пример тому был совсем недавно в 2022 году мы видели акции Сбера по 110р. но тогда виной всему послужило начало СВО, введение санкций и отключение банка от SWIFT. Сейчас я думаю еще возможны просадки в цене, но вряд ли цена за акцию опустится ниже 110р.

Как мы видим рыночная цена акции 237р в данный момент уже ниже балансовой 299р и на долгий срок даже эта цена является очень выгодной.

Но учитывая глобальные изменения в мировой политике и экономике еще есть вероятность колебаний биржевых котировок поэтому лично меня учитывая сложившеюся обстановку заинтересует цена в размере ниже 200р. за акцию. Вероятность такого сценария возможна учитывая в какое неспокойное время мы живем.

Вывод

Для меня Сбербанк это всегда безопасная, интересная и ликвидная акция, в которую я готов инвестировать свои деньги, вопрос только в цене. На сегодняшний день рыночная цена за акцию уже является выгодной, но я беру паузу, возможны дальнейшие просадки потому, что весь рынок сейчас «медвежий» и любая негативная новость может двинуть его еще вниз. И тогда можно будет приобрести акции Сбербанк по наиболее выгодной цене.

На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением и подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!

Другие мои статьи:

Telegram канал https://t.me/romalegold_investment