«Трамп-ралли»: марафон или спринт? Анализ феномена в 2025 году
«Трамп-ралли» — этим термином финансисты окрестили впечатляющий рост фондового рынка США, стартовавший после прихода Дональда Трампа в Овальный кабинет в 2016 году. И этот «марафон» получил новый импульс — «главный спонсор» ралли вернулся к штурвалу. Как говорится, «Make America Great Again» — часть вторая!
Американский фондовый рынок продолжает привлекать внимание инвесторов со всего мира. Индекс S&P 500 демонстрирует устойчивость, несмотря на глобальные экономические вызовы. Dow Jones, как всегда, отражает настроения крупнейших промышленных компаний, а NASDAQ остается барометром технологического сектора, где инновации и амбициозные проекты (вроде космических инициатив некоторых компаний) продолжают будоражить воображение инвесторов.
Но сколько может продлиться эта финансовая феерия? Пора готовить праздничный торт с надписью «Трамп-ралли 2.0», или стоит запастись попкорном для очередного сезона этого экономического блокбастера?
Исторический контекст
Пристегните ремни, мы отправляемся в тур по президентским «американским горкам»!
Помните, как ваши родители рассказывали о «золотых временах»? У фондового рынка тоже есть свои легендарные периоды. «Ревущие двадцатые» прошлого века, когда акции росли быстрее, чем цены на недвижимость. Или «бычий забег» 90-х, когда любой американец мог стать миллионером, просто написав «e-» перед названием своей компании.
А теперь представьте Белый дом как своеобразный парк аттракционов, где каждые 4-8 лет меняется главный инженер. При Клинтоне рынок катался на карусели, при Буше-младшем пережил американские горки, Обама устроил спокойную речную прогулку после шторма, Трамп запустил «русские горки» с неожиданными поворотами. «Трамп-ралли» казалось бесконечным, как очередь на популярный аттракцион в выходной день. Но затем пришел Байден со своим «Build Back Better» («Построить лучше, чем было») — словно решил перестроить весь парк развлечений, не закрывая его для посетителей. Кто, по-вашему, был лучшим «инженером» для парка аттракционов под названием «Фондовый рынок США»?
Факторы, поддерживающие «Трамп-ралли»
Что же на самом деле стоит за феноменом «Трамп-ралли» и почему оно продолжает влиять на рынок в 2025 году?
- Налоговая реформа: краеугольный камень экономической политики Трампа. Снижение корпоративного налога с 35% до 21% дало компаниям больше свободных средств.
- Дерегулирование экономики: Трамп существенно сократил количество регуляторных норм, особенно в энергетическом и финансовом секторах. Это снизило издержки компаний, но вызвало споры об экологических последствиях.
- Торговые соглашения: пересмотр соглашения NAFTA о свободной торговле между Канадой, США и Мексикой, торговые войны с Китаем — Трамп перекроил карту мировой торговли. В 2025 году мы все еще ощущаем последствия этих решений.
- Монетарная политика ФРС: хотя ФРС независима, нельзя отрицать влияние Трампа на ее решения. Длительный период низких процентных ставок поддерживал рынок. Теперь, в 2025 году, мы наблюдаем, как рынок адаптируется к новым реалиям.
Потенциальные риски и угрозы
Несмотря на продолжающийся рост рынка, необходимо трезво оценивать риски, которые могут повлиять на «Трамп-ралли». Давайте рассмотрим основные угрозы:
- Торговые войны и протекционизм. Политика «Америка прежде всего» имеет свою цену. Торговые конфликты, особенно с Китаем, продолжают оказывать влияние на глобальные цепочки поставок и корпоративные прибыли.
- Геополитическая напряженность. Мир в 2025 году остается нестабильным. Конфликты на Ближнем Востоке, напряженность в отношениях с Россией, споры в Южно-Китайском море — все это может в любой момент спровоцировать рыночные колебания.
- Рост государственного долга. Налоговые сокращения и увеличение расходов привели к значительному росту госдолга США. В 2025 году это остается серьезной проблемой, потенциально влияющей на долгосрочную стабильность экономики.
- Признаки перегрева экономики. Длительный период роста может привести к образованию «пузырей» на различных рынках. Высокая инфляция, перегрев рынка недвижимости, чрезмерная оценка некоторых секторов фондового рынка — сигналы, на которые стоит обратить внимание.
Анализ экспертных мнений
Представим, что мы присутствуем на финансовом форуме, где ведущие эксперты обсуждают будущее «Трамп-ралли» в 2025 году. Мнения разделились, и каждая сторона приводит весомые аргументы. Давайте послушаем их внимательно.
Оптимисты
В углу ринга — неисправимые оптимисты! Они уверены, что «Трамп-ралли» будет длиться вечно, как очередь за новым айфоном. «Экономика США сильна как никогда!» — кричат они, размахивая графиками роста. Их аргументы? Низкая безработица, рекордные прибыли корпораций и, конечно же, «магия Трампа». Кажется, эти ребята не просто выпили весь кулер с кул-эйдом, но и попросили добавки!
Пессимисты
А вот и команда вечно хмурых пессимистов! Они предрекают скорый конец «Трамп-ралли» с уверенностью метеоролога, обещающего дождь в Лондоне. «Пузырь лопнет!» — восклицают они, потрясая графиками долга и инфляции. Их прогнозы мрачнее, чем погода в Питере, а аргументы острее, чем соус табаско.
Нейтралы
И наконец, золотая середина — нейтральные аналитики. Эти ребята сидят на заборе так долго, что, кажется, уже пустили там корни. «С одной стороны…, но с другой стороны…» — их любимая фраза. Они как тот самый друг, который никогда не может выбрать, куда пойти на ужин.
А теперь вопрос к вам, дорогие зрители нашего ток-шоу: чья позиция кажется вам наиболее убедительной? Помните, в мире финансов мнения экспертов — как прогноз погоды: все их слушают, но умные всегда берут с собой зонтик. Так что держите свои финансовые зонтики наготове, друзья!
Технический анализ рынка
- Ключевые индикаторы. RSI (индекс относительной силы) для S&P 500 находится в зоне 60-70, что указывает на сильный, но не перекупленный рынок. Индикатор силы тренда MACD демонстрирует положительную дивергенцию, сигнализируя о потенциальном продолжении восходящей динамики. Объемы торгов остаются стабильно высокими, подтверждая силу движения.
- Уровни поддержки и сопротивления. S&P 500 сформировал сильный уровень поддержки около 5000 пунктов, что соответствует психологически важной отметке. Ближайшее сопротивление наблюдается на уровне 5500, преодоление которого может открыть путь к новым историческим максимумам.
- Долгосрочные тренды. 200-дневная скользящая средняя продолжает восходящее движение, указывая на сохранение долгосрочного бычьего тренда. Линия тренда, берущая начало с минимумов 2020 года, остается непрерывной, что подтверждает устойчивость «Трамп-ралли».
Однако некоторые осцилляторы, такие как Stochastic, начинают показывать признаки перекупленности на недельных графиках, что может сигнализировать о возможной краткосрочной коррекции.
Влияние на различные секторы экономики
Наиболее выигрышные отрасли:
- Энергетика: благодаря политике дерегулирования, нефтегазовый сектор продолжает процветать.
- Финансы: банки и финансовые институты выигрывают от смягчения регуляторных норм.
- Оборонная промышленность: увеличение военных расходов поддерживает этот сектор.
- Технологии: несмотря на некоторые вызовы, крупные технологические компании остаются лидерами рынка.
Потенциально уязвимые сектора:
- Импортозависимые производства: торговые войны продолжают оказывать давление на компании, зависящие от импорта.
- Здравоохранение: неопределенность в отношении реформы здравоохранения создает волатильность в этом секторе.
- Возобновляемая энергетика: фокус на традиционные источники энергии может ограничивать рост этой отрасли.
Подводя итоги нашего анализа «Трамп-ралли» в 2025 году, давайте рассмотрим возможные сценарии развития ситуации.
Возможные сценарии:
- Оптимистичный: «Трамп-ралли» продолжится, подпитываемое сильными корпоративными прибылями и стабильным экономическим ростом.
- Умеренный: рост замедлится, но рынок останется в целом стабильным, с периодическими коррекциями.
- Пессимистичный: накопленные риски приведут к значительной коррекции или даже развороту тренда.
Какой сценарий кажется вам наиболее вероятным? Готовы ли вы к различным поворотам событий на финансовых рынках?
💡 Любите правильные и полезные "лонгриды"? Собрали лучшее, чтобы вам не пришлось искать по всему интернету