Настоящая цена акции БАШНЕФТЬ, прогноз на 2025

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию Башнефть. И на основе фундаментального анализа сможем понять стоит ли покупать акции компании, и какая цена является выгодной.

Из статьи мы узнаем, как обстоят финансовые дела на предприятии, приносит ли оно прибыль, узнаем на сколько велики обязательства компании, сравним рыночную стоимость акции с балансовой и поймем стоит ли инвестировать свои деньги в эти акции что бы заработать на них в будущем.

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.

ПАО АНК «Башнефть» — российская вертикально-интегрированная нефтяная компания с более чем 90-летней историей. С 2016 года входит в ПАО НК «Роснефть». Головной офис находится в городе Уфа Республика Башкортостан.

Компания осуществляет добычу нефти на территории Башкортостана, Татарстана, Оренбургской области из месторождений Волго-Уральской нефтегазоносной области (всего свыше 180 месторождений). Также компания добывает нефть на лицензионных участках в ХМАО. На конец 2009 года доказанные запасы компании по категории составляли 1,3 млрд баррелей (177,4 млн т) нефти, а с учётом вероятных и возможных — 2,1 млрд баррелей (286,5 млн т).

Башнефти принадлежит три нефтеперерабатывающих завода мощностью 24 млн т в год («Уфанефтехим», Уфимский нефтеперерабатывающий завод и «Новойл», а также «Уфаоргсинтез», Шкаповское ГПП", «Туймазинское ГПП». Нефтеперерабатывающий комплекс «Башнефти» остается в числе лидеров отрасли по таким ключевым показателям, как выход светлых нефтепродуктов и глубина переработки. В 1 квартале 2021 года глубина переработки нефти составила 88,6%, выход светлых нефтепродуктов - 69,3%.

За сбыт продукции компании ответственны собственные нефтебазы, расположенные на территории Башкортостана, Удмуртии и Оренбургской области, 544 собственные АЗС (принадлежат дочерней ООО «Башнефть-Розница»), расположенные в 15 регионах России.

По данным аналитиков к 2016 году «Башнефть» контролировала 7 процентов общероссийской переработки нефти, 4 процента добычи и 12 процентов российского рынка бензина.

Состав акционеров ПАО АНК «Башнефть» на 2024 год:

Для удобства я подготовил таблицу на основе финансовых данных компании, представленных на официальном сайте в разделе консолидированные отчеты по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности).

Систематизировав данные деятельности компании за последние 10 лет, мы можем увидеть на сколько стабилен и прибылен ее бизнес. Эти данные позволят нам определить настоящую, а не рыночную стоимость акции и понять выгодно ли сейчас покупать акции компании.

Из таблицы мы можем увидеть, что на протяжении последних 10 лет компания ежегодно генерирует прибыль, которая составляет 1/5 от собственного капитала. Исключением стал лишь 2020 год, когда компания сработала в небольшой убыток.

Компания связала убыток со снижением спроса и падением мировых цен на нефть, с соглашением ОПЕК о сокращении добычи нефти с мая 2020 года и с ухудшением экономической ситуации во всём мире из-за пандемии коронавируса.

Собственный капитал компании стабильно растет и за 10 лет увеличился в четыре раза и приближается к отметке в один триллион рублей.

Обязательства компании находятся на минимальном уровне. Если в 2015 году обязательства превышали собственный капитал компании, то на сегодняшний день они сократились в несколько раз и не превышают 30% от собственного капитала.

Имея точные данные о количестве акций и размере собственного капитала, мы можем вычислить так называемую «реальную» балансовую стоимость акции компании. Которая на конец 2024 года составляла 4743 рубля за акцию.

Успех нефтяных компаний напрямую зависит от уровня мировых цен на нефть, от разведанных запасов углеводородов и наличия дешёвой логистики и дорогих рынков сбыта.

Сегодня мировой рынок нефти очень волатилен. Причин тому множество. Это и санкции против нефтяных компаний России, усложнение логистики как по трубопроводам, так и морским путем включая нефтеналивные танкеры. Заявления Трампа Ивановича о желании нарастить нефтедобычу в США увеличив количество скважин в Мексиканском заливе и арктической части Аляски. Ослабление роли ОПЕК, которую уже покинули такие участники как Ангола, Индонезия, Катар и Эквадор.

Есть еще множество других факторов, которые в силах повлиять на цены за нефть и снизить их в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

Но в то же время есть фундаментальные факторы, которые могут значительно повысить цены на нефть в долгосрочной перспективе. Такие как постоянный мировой рост потребления нефти и исчерпаемость природных ресурсов. Вы только вдумайтесь! Разведанных на сегодня запасов нефти в мире хватит не более чем на 40 лет (один миг в истории человечества) и стоимость их добычи с каждым годом будет только расти.

Даже если человечество постепенно начнет переходить на электромобили, то спрос на нефть не упадет ведь нефть это не только бензин. Нефть — это ГСМ, которые в больших количествах применяются в тех же электромобилях, пластмассы, бытовая химия, косметика, синтетические ткани, лакокрасочные материалы, резина и многие другие очень востребованные материалы.

И пока растет мировой ВВП потребность в нефти также будет расти, а соответственно и цены на нее в долгосрочной перспективе будут только повышаться.

Рыночная цена на акции Башнефть сегодня составляет 2439р. тогда как настоящая цена на конец 2024 года составляет 4743 рубля за акцию (это и есть недооцененные акции).

Фондовый рынок не всегда справедлив и зачастую он не отражает реальную стоимость акции, как в данном случае. И с экономической точки зрения это идеальное предприятие для инвестиций. Но существуют риски краткосрочного падения цен на нефть и соответствующим образом это может отразиться на стоимости акций. Так же существуют административные риски (налоги, штрафы, слияния и поглощения) которые не стоит исключать.

Поэтому лично я отношу компанию Башнефть в так называемый желтый список (интересная компания, но есть риски) с которым вы можете ознакомиться в моем Телеграм канале.

На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением. До скорых встреч. Пока!

Другие мои статьи:

Telegram канал https://t.me/romalegold_investment