Акции СЕВЕРСТАЛЬ стоит ли покупать, прогноз 2025

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «Северсталь».

Напомню, что 3 февраля 2025 года компания опубликовала на официальном сайте годовой отчет МСФО по результатам за 2024 год. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции Северсталь рост или падение.

Из статьи мы узнаем, как обстоят финансовые дела на предприятии, приносит ли оно прибыль, узнаем на сколько велики обязательства компании, сравним рыночную стоимость акции с балансовой (настоящей) и поймем стоит ли инвестировать свои деньги в это предприятие.

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Газпром, Лукойл, Новатэк, Транснефть, Сбербанк, Норникель и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.

Из приведенных данных, основанных на ежегодных отчетах компании по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности), мы можем проследить ее финансовые результаты за последние 10 лет с 2015 по 2024 год включительно и спрогнозировать какие перспективы ждут компанию в ближайшее время.

Обратимся к таблице из который мы можем увидеть стабильную прибыль, которая даже в кризисные годы остается на высоком уровне и составляет ¼ от собственного капитала. То есть простыми словами с такой прибылью компания окупает себя всего за 4 года!

Чистая прибыль за 2024 год (147млрд) снизилась по отношению к предыдущему периоду 2023 года (185млрд) но в целом остается приемлемой и не выходит за рамки средних показателей за все периоды.

Большим негативом оказалось снижение собственного капитала компании почти на 20% с 613 млрд до 496 млрд рублей. Причём обязательства компании снизились всего на 4% с 380 млрд до 365 млрд рублей.

Получается из бизнеса исчезло порядка 250 млрд рублей (прибыль 147 млрд и уменьшение собственного капитала на 117 млрд при почти одинаковом размере обязательств). Если бы полученные деньги инвестировались, например в строительство или во что-то еще то мы бы это увидели, они были бы на балансе.

В общем при получении прибыли в 147 млрд рублей капитализация компании снижается почти в два раза больше самой прибыли. И это крайне негативный фактор.

Рыночная цена акции Северсталь растет, как и большинство компаний Российской фондовой бирже на фоне проходящих мирных переговорах между США и Россией. Сегодня рыночная цена компании на фондовой бирже составляет 1339р.

Реальная цена акции на основе собственного капитала с учетом новых данных по МСФО за 2024 год составляет 593р. и это почти на 20% ниже, чем на конец 2023 года в 733р.

Сегодня разница между балансовой и рыночной ценой более чем в два раза. Это не самая выгодная цена для входа.

Честно скажу я разочарован новыми данными по компании, а именно существенным снижением собственного капитала при наличии неплохой прибыли.

Так же крайне негативная информация поступает от новостных ресурсов и общественных деятелях, которые заявляют о желании или даже уже о решении компании завести в Череповец и устроить на предприятие более 6 000 мигрантов из стран Средней Азии (с учетом их семей, которые обязательно потом подтянутся умножайте эту цифру в два или три раза). Представляю как будут рады местные жители, которые уже бьют тревогу в разные СМИ.

Как итог: компания Северсталь для меня по-прежнему остается интересным и привлекательным активом. Но учитывая сумму новых не очень приятных факторов и рыночной переоцененности акции более чем в два раза считаю инвестиции в нее не целесообразны на данном этапе.

Поэтому я перевожу компанию в «Желтый список» и наблюдаю за ней до лучших времен.

На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением и подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!

Другие мои статьи:

Telegram канал https://t.me/romalegold_investment