Акции СБЕРБАНК (SBER) стоит ли покупать физическому лицу, прогноз на 2025

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «СБЕРБАНК».

Напомню, что недавно компания опубликовала на официальном сайте годовой отчет МСФО по результатам за 2024 год. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции компании в ближайшем будущем, рост или падение.

Из статьи мы узнаем, как обстоят финансовые дела на предприятии, приносит ли оно прибыль, узнаем на сколько велики обязательства компании, сравним рыночную стоимость акции с балансовой (настоящей) и поймем стоит ли инвестировать свои деньги в это предприятие.

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Газпром, Роснефть, Транснефть, Татнефть, Норникель, Лукойл, Новатэк и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на компании из списка ММВБ.

Из приведенных данных, основанных на ежегодных отчетах компании по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности), мы можем проследить ее финансовые результаты за последние 11 лет с 2014 по 2024 год включительно и спрогнозировать какие перспективы ждут компанию в ближайшее время.

Из годового отчета мы можем увидеть увеличение чистой прибыли (1,58 трлн в 2024г) на 5% чем годом ране (1,50 трлн в 2023г). Важно отметить, что прибыль компании за 2024 год является рекордной за все время ее деятельности.

Стоит так же отметить, что соотношение прибыли к собственному капиталу компании так же является высоким среди большинства компании из списка ММВБ и составляет 1/4–1/5 от собственного капитала. Простыми словами компания с такой ежегодной прибылью окупает себя за 4–5 лет!

По соотношению уровня прибыли к собственному капиталу Сбер сегодня даже лучше, чем многие нефтедобывающие компании. Например данный показатель составляет у Лукойл 1/6 а у Роснефть 1/5.

Если в целом сравнить прибыль компании в отрезке за последние 11 лет, то мы увидим, что у компании не было ни одного убыточного года, а уровень прибыли постоянно растет. Единственным исключением стал 2022 год, когда чистая прибыль составила всего 270 млрд рублей. Но тогда вы сами знаете, что было, начало СВО, санкции, отключение SWIFT и другие неприятности.

Что же касается обязательств Сбера то они составляют сегодня 88% от всех активов компании. Но как мы знаем основная доля этих обязательств составляет средства на счетах корпоративных клиентов и деньги во вкладах физических лиц.

Собственный капитал компании вырос более чем в три раза за последние 11 лет с 2,02 трлн до 7,17 трлн рублей что уже говорит о наличии ежегодной высокой прибыли и направлении большей части ее в развитие компании.

Подводя итог по финансовому отчету за 2024 год, еще раз отмечу рекордную прибыль в 1,58 трлн рублей и отмечу, что с 2021–2024 год включительно компания приносит прибыли почти в два раза превышающие прибыли за предыдущие периоды за исключением 2022 года о котором писал выше.

Рыночная цена акции Сбербанк на фондовой бирже и сегодня продолжает расти. Еще в конце 2024 года, когда акция стоила 237 рублей, я делал положительный прогноз на их рост. Сегодня на бирже стоимость акции Сбера доходит до 305 рублей.

На рост рыночной цены даже не повлияло начало торговых войн, объявленное Трампом Ивановичем которое пошатнуло котировки многих компаний на мировых фондовых биржах и заставило сильно снизиться индекс ММВБ.

Реальная цена акции на основе собственного капитала с учетом новых данных по МСФО за 2024 год составляет 318 рублей что в данный момент выше, чем рыночная на примерно на 5%.

Итог: компания Сбербанк на протяжении десятилетий подтвердила свою финансовую устойчивость. Западные санкции и нестабильная мировая политика не смогли оказать негативного влияния на деятельность компании.

А расширение бизнеса компании и деформация его в целую экосистему оказали положительное влияние на чистую прибыль.

Учитывая доходность компании, а также разницу между балансовой и рыночной ценой, по-прежнему считаю акции компании в данный момент недооцененными.

Просадки в цене еще, конечно, возможны на фоне политической нестабильности, но в долгосрочной перспективе вижу дальнейшее развитие компании и рост их акций.

Исходя из обновленной информации о финансах и приведенной выше аналитики оставляю компанию в «Зеленом списке» и рассматриваю их акции к покупке.

На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением и подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!

Другие мои статьи:

Telegram канал https://t.me/romalegold_investment