◾ Сургутнефтегаз и его Отчёт: Когда "прозрачность" это просто слово
Консерватизм граничит с паранойей? Как компания умудрилась потерять 340 млрд рублей за квартал и почему скрывает ключевые показатели?
Написал для вас пост - "как защититься от повышения ключевой ставки", а также недавно разобрал "Яндекс". Все идеи на канале, заходи у нас уютно❤ Если интересно заходи!
🎲#10. Под ребрами..
Хотелось бы сегодня поговорить о нашем интересном и эксцентричном друге $SNGS
Многие аналитики и инвесторы, словно наивные дети, верили в сказку о том, что компания наконец-то проявит что-то похожее на "фин. стратегию" и переведет свои внушительные краткосрочные валютные активы в рублевые инструменты, когда ключевая ставка стала выше 16%. Что в итоге?
❗Согласно данным РСБУ за первый квартал 2024 года, доходность финансовых резервов компании балансирует примерно на уровне 6-7% годовых - цифра, недвусмысленно намекающая на то что, активы по-прежнему хранится в валюте.
Консервативный подход = недоверии к национальной валюте в долгосрочной перспективе?
🌫В прятки с отчетностью
Финансовые результаты Сургутнефтегаза за первое полугодие 2024 года по РСБУ - больше дыр, чем информации..
- ▪Выручка - скрыта..
- ▪Операционная прибыль - информация скрыта..
- ▪Процентные доходы - данные скрыты
- 🔻Чистая прибыль - 140 млрд рублей (снижение в 6 раз)
Что это? Это точно отчёт?
Эта избирательная прозрачность вызывает больше вопросов, чем дает ответов.
🕰Финансовая археология..
Первый квартал 2024 года: прибыль - 268,5 млрд рублей.
Предполагаемые доходы во втором квартале:
- ⬆ От основной деятельности: около 120 млрд рублей
- ⬆ Процентные доходы: 90-100 млрд рублей
Итого ожидаемая сумма: приблизительно 480 млрд рублей.
Реальность: чистая прибыль за полугодие - всего 140 млрд рублей.
❔Вопрос: куда испарились 340 млрд рублей
Ответ кроется в переоценке финансовых резервов. При объеме "кубышки" около 5,9 трлн рублей, убыток в 340 млрд указывает на сокращение резервов на 5,8%.
🗿Перспективы, парадокс и мнение
Сейчас валютный рынок переживает далеко не самые лучшие времена, и не только он. ( Также спасибо Баффету)
USDRUB: падение на 7,5%
CNYRUB: снижение на 8,5%
Незначительное присутствие рублевых инструментов в портфеле Сургутнефтегаза смягчило удар, но не предотвратило потери.
Возникает всего два ключевых вопроса:
- Почему компания упорно держится за валютные активы, игнорируя потенциальную выгоду от высокодоходных рублевых депозитов?
- Какова истинная причина скрытия ключевых финансовых показателей в отчёте?
🤔 Классический пример корпоративной паранойи или легче держаться принципа "слепых котят"?
В любом случае, без кардинальных изменений в курсе рубля и пересмотра ключевой ставки, акции Сургутнефтегаза - неинтересны
Что вы думаете насчёт компании? Нормально ли скрывать важные детали в отчёте?
Если понравилось ставь - ♥, и подпишись, чтобы не упустить от меня что-то интересное!
На канале мы полностью разобрали Новатэк, Северсталь, Тинькофф и дали точки входа и докупа!
Если интересно заходи 👇