Брайан Хантер: от иконы индустрии до символа краха.
Вы не один раз слышали о том, что Розовый Рынок будет обновлён различными интересными материалами и новыми рубриками. И вот этот день настал. Теперь на Розовом Рынке появится рубрика #ТрейдерскоеВремя, где мы раз в неделю будем разбирать наиболее примечательные истории успеха или провала знаменитого трейдера.
Брайан Хантер — канадский трейдер, прославившийся благодаря торговле деривативами. Свой путь он начал в TransCanada Corp., где быстро стал известен благодаря торговле фьючерсами на газ. Вскоре талантливого трейдера приметили в Deutsche Bank и, как оказалось не зря! В 2001-2003 гг. деятельность Хантера принесла Deutsche Bank чуть более 69 млн. долларов. В начале 2003 года, Брайан Хантер был назначен начальником отдела торговли натуральным газом, и здесь же его постигла первая неудача: в декабре 2003 года в течение недели банк потерял 400 млн. $ из-за того, что по указанию Брайана Хантера банк занял короткую позицию с огромным плечом по натуральному газу, после чего началось мощнейшее бычье ралли. Разбирательства, впрочем, окончились в пользу трейдера, который мотивировал отказ от ответственности простой формулировкой: предсказать начало бычьего ралли было невозможно. Тогда ему всё сошло с рук…
Вскоре стратегия канадского трейдера, которая заключалась в особых ставках на волатильность цен на газ с использованием фьючерсов и опционов, приглянулась хедж-фонду Amaranth Advisors. В 2005 году он заработал для хедж-фонда Amaranth Advisors около 800 миллионов долларов, став одним из самых успешных трейдеров газом во всём мире. Благодаря этим успехам Хантер получил огромные бонусы (не менее 15% от чистой прибыли хедж-фонда по позициям в натуральном газе) и репутацию гениального трейдера.
Однако его стратегия была крайне рискованной. Тогда же в 2005 Хантер начал делать ставку на то, что цены на природный газ будут продолжать расти, основываясь на прогнозах холодной зимы и увеличении спроса на газ. Но он не учел, что рынок может повести себя иначе. В 2006 году, вопреки его ожиданиям, цены на природный газ рухнули из-за очень тёплой погоды и избытка предложения. Лонговые позиции Хантера, которые были открыты с большим плечом, начали приносить убытки.
Проблемы усугубились тем, что Хантер продолжал увеличивать свои позиции, упорно усредняя цену на сильном нисходящем тренде. (Вам это не напоминает истории из Пульса?). Его ставка на то, что цены вернутся к росту, оказалась ошибочной. К сентябрю 2006 года убытки Amaranth Advisors составили около 6 миллиардов долларов, что привело к краху фонда.
После краха Amaranth, Хантер попытался вернуться в индустрию, но его репутация была безнадежно испорчена. В 2007 году его попытка открыть собственный хедж-фонд не удалась. Кроме того, Хантер оказался в центре судебных разбирательств с Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), которая обвинила его в манипуляциях рынком. В 2011 году он был оштрафован на 30 миллионов долларов, и ему было запрещено работать в сфере торговли деривативами.
Какие выводы мы можем сделать из этой истории? История Брайана Хантера — это пример того, как успешная, но чрезмерно рискованная стратегия может привести к катастрофическим последствиям. Его ранние успехи ослепили его, и он не смог вовремя признать ошибки, что привело к одному из крупнейших крахов на рынке деривативов. Сегодня его имя связано с крахом, который стал уроком для многих трейдеров и инвесторов.
Не забудьте поддержать Розовый Рынок реакциями и подписаться на нас на других платформах!