Лидеры и аутсайдеры торгов октября. Ждать ли перемен?
В октябре Индекс МосБиржи потерял все достижения сентября, упав на 10%. Какие акции оказались в тройке самых прибыльных и убыточных. Оценим их шансы на ноябрь.
Немного базы
Сентябрьский мощный отскок Индекса МосБиржи с годового дна в моменте достигал 15%, но в октябре бенчмарк вернулся на исходные осени на фоне резкого роста ключевой ставки ЦБ и вероятности дальнейшего ужесточения ДКП. Бумаги закредитованных корпораций среагировали крайне эмоционально на рост стоимости фондирования, потеряв десятки процентов. Но были и те, что по итогам месяца смогли показать рост, невзирая на общерыночную нервозность.
Рынок перепродан, а сентимент на бирже подавлен. Обычно в такие моменты и начинается восстановление. Можно сделать предположение, что до конца осени индекс поуспокоится все-таки подрастет. Какие перспективы у прежних лидеров и аутсайдеров?
Лучше рынка
- Полюс (+11%). Самая доходная акция октября среди всех бумаг из Индекса МосБиржи, подъем курса продолжается и в ноябре. Акции уже отметились на уровнях конца ноября 2021 г., в моменте было 15 340 руб. Причины ралли понятны — рост золота до исторических максимумов и возобновление дивидендной программы корпорации. Технически поддержка повышается до 15 000 руб., а сопротивлением на ноябрь могут быть максимумы осени трехлетней давности — область 16 000 руб. Фундаментальная оценка — 17 000 руб.
- РУСАЛ (+2%). На протяжении октября акции находились в диапазоне 33–35,5 руб., игнорируя общее негативное настроение на рынке. Поддержку ценных бумаг алюминиевого производителя обеспечивало удорожание основного металла. Консолидация цен завершилась прорывом вверх, и к 5 ноября акции уже приблизились к отметке 36,5 руб. Теперь верхняя граница пройденного осеннего боковика служит технической поддержкой, а пробитая формация может способствовать росту курса в ноябре до зеркального значения, то есть до 38 руб.
- Сургутнефтегаз-ап (+0,7%). Акции стабильно показывают лучшие результаты по сравнению с рынком на фоне падения рубля до годового минимума — фактор валютного запаса, направленного на учёт дивидендов, вновь привлёк внимание инвесторов. Временами акции поднимались выше 58 руб., что является их максимальными значениями с июля, когда произошёл дивидендный гэп. Если иностранная валюта не уйдет в коррекцию, то летний дивидендный разрыв в бумагах на уровне 60 руб. может быть закрыт еще до наступления зимы.
Аутсайдеры
- Самолет (-30%). Акции девелопера становятся аутсайдерами всего рынка на фоне исторического увеличения ставки Центрального банка и завершения льготных ипотечных программ. Курс обвалился до минимальных значений весны 2021 года, с кратковременным снижением до 1300 руб. В этом уровне была поддержка и высокий уровень перепроданности, поэтому спекулятивный технический отскок выглядит вполне разумным. В начале ноября наблюдается восстановление в сторону 1500 руб., с курсом уже достигавшим 1447 руб., что указывает на наличие остаточного потенциала для роста.
- ПИК (-24%). Это ещё один аутсайдер среди всех компонентов Индекса МосБиржи. Фундаментальная ситуация застройщика аналогична ситуации компании Самолет — высокие затраты на финансирование и снижение объёмов продаж. На дне месяца курс протестировал 470 руб. — уровни, наблюдаемые два года назад, однако там же проходит динамическая поддержка по локальным минимумам. Отскок становится всё более вероятным, и курс пытается вернуться к круглой отметке в 500 руб. Если удастся закрепиться выше, откроется локальный потенциал к уровню в 550 руб.
- АФК Система (-22%). Акции холдинга упали до уровней начала 2023 года, опустившись ниже 12 руб. С максимума весны снижение составило уже -60%. На котировки негативно влияют высокие ставки и необходимость финансирования обременённых долгами «дочек» материнской компании. С технической точки зрения курс вошёл в зону сильной перепроданности, что делает высокий отскок вполне вероятным. На данный момент акции, находясь ниже 12 руб., смогли протестировать 12,6 руб., но могут подняться и выше — существует верхний гэп около 13,5 руб. При сравнительно стабильной ситуации и восстановлении широкого рынка в ноябре они способны достичь этой верхней границы.
Начать дискуссию