У кого есть деньги несут их на рынок, все остальные в большинстве проклинают рынок.
ЦБ представил отчёт «Обзор ключевых показателей брокеров». Из него можно подчерпнуть разные интересные агрегированные данные по рынку и посмотреть на настроения у разных участников рынка.
Самое интересное из отчёта для меня показалось следующее:
Основной объем вложений обеспечили квалифицированные инвесторы, в том числе состоятельные. Количество и объем активов инвесторов с портфелем от 100 млн руб. увеличились, тогда как в категории от 100 тыс. до 1 млн руб. наблюдался отток клиентов и их активов. Вероятнее всего, клиенты из второй категории отдавали предпочтение банковским депозитам."
Тут комментировать только портить, но давайте разберём. В одном абзаце ЦБ нам рассказывает (1) что состоятельные и влиятельные люди несут сейчас деньги на рынок, (2) что людям с деньгами почему-то не очень нравится идея "морозить" деньги на банковских вкладах, пусть они и предлагают 23-25% годовых в моменте, (3) вместо вкладов они предпочитают инструменты фондового рынка, а самое забавное (4) что те у кого суммы небольшие, делают всё наоборот, уносят деньги с рынка и морозят их во вкладах.
Ещё ЦБ добавляет:
"Нетто-взносы физических лиц в III квартале 2024 были максимальными с конца 2021 и составили 476 млрд руб."
Полтриллиона за квартал коллеги. ЦБ пишет, что основной приток идёт в фонды денежного рынка и корпоративные облигации с плавающим купоном. Но что значит основной (сколько в миллиардах) и какая часть от полутриллиона идёт в акции информации, к сожалению, нет.
Можно посмотреть на оценочную структуру активов на брокерском обслуживании (рис 1), она особо не меняется в пропорция последние несколько кварталов.
Денег внутри РФ становится всё больше. На вкладах у физиков 53+ трлн руб., во флоатерах в районе 10 трлн руб., на фондах денежного рынка до конца года будет в районе 1 трлн руб.
Что объединяет эти инструменты? Их доходность напрямую зависит от ставки. Вопрос когда эти деньги начнут перетекать в рынок акций на снижении ставки открытый. Через пару кварталов? В конце следующего года? Может 2-3 года?
Только за год при текущей ставке в этих инструментах прибавится ~13-14 трлн руб.
Надеюсь на рынок акций это всё добро пойдёт не скоро, так много ещё компаний надо докупить )
---
Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» и «ОФЗ/Корпораты/Деньги». Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией