Нанософт - инженерный прорыв на российском рынке

В Москве завершилась конференция IPO-2025, на которой представители инвестбанков заявили, что свыше десятка компаний находятся в активной фазе подготовки к выходу на фондовый рынок. Мое внимание привлекла компания Нанософт, чьё руководство вчера объявило о планах проведения IPO в этом году. Сегодня мы проанализируем перспективы компании сквозь призму операционного отчета за 2024 год.

Нанософт занимает лидирующие позиции среди российских разработчиков инженерного ПО, предлагая комплексные IT-решения для всех этапов реализации промышленных и гражданских строительных проектов. Компания была основана в 2008 году, но первую в истории систему по распознаванию сканированных чертежей, специалисты компании создали еще в 1980. Потом её пользователями станут Boeing, BMW и другие мировые гиганты.

Итак, отгрузки в отчетном периоде увеличились на 23% до 4,6 млрд рублей. IT-продукты компании востребованы в различных секторах экономики. Клиентами компании являются такие корпорации, как Росатом, Газпром, Роснефть, Норникель, МТС, Х5 Group и другие.

Флагманский продукт компании – платформа nanoCAD, это САПР предназначенная для графики и моделирования любых проектов. Кроме того, вокруг флагманского продукта сформирована широкая экосистема отраслевых решений для строительства и производства, а также управлением процессами проектирования.

Продукция компании полностью совместима с наиболее распространенными отечественными операционными системами. Это особенно важно ввиду ужесточения требований для включения в реестр российского ПО, инициированных властями в конце 2024 года.

Нанософт взял лучшие западные практики по организации бизнеса - фокус на продажу лицензий через авторизованный специализированный канал. И, похоже, что выжимает максимум из той возможности, когда дал мировой монополист, перестав продавать и запретив компаниям пользоваться купленными лицензиями .

В последнее время на фондовом рынке происходят жаркие дискуссии на тему возможного возвращения западных компаний на российский рынок на фоне потепления отношений между Москвой и Вашингтоном. Некоторые инвесторы считают, что отечественные айтишники, которые пользовались бенефитами от импортозамещения ПО, находятся в зоне риска.

Прежде всего, рассчитывать на скорую отмену рестрикций не стоит, ведь исторический опыт показывает, что восстановление отношений между Западом и странами, находящимися под санкциями, занимает годы. Кроме того, доступ иностранцев к госкомпаниям закрыт из-за регуляторных барьеров. Наконец, основной сегмент САПР надежно защищён благодаря развитым отечественным решениям. Результаты работы компании за несколько лет впечатляют и иностранцам будет очень сложно вернуть компании обратно на свои технологии, так как слишком сложный стэк.

Если смотреть на перспективу - отмена санкций сыграет на руку нашим разработчикам, снова открыв для них возможности работать в разных странах. До 2022 года так и было. Учитывая зрелость продуктов, ценовую политику и опасение повторения российского сценария - у наших есть все шансы навязать конкуренцию. Азия, Южная Америка, Индия – американским компаниям здесь было всегда непросто.

А еще я зашел на их международный сайт и обнаружил что пользователи из США, Канады, Австралии, европейских стран, Израиля, Бразилии пишут что nanoCAD идеально повторяет интерфейс и обеспечивает легкий переход с AutoCAD, при более низкой цене и хорошо вписывается в процессы многих компаний в разных отраслях. То есть продукт компании в мире уже оценили.

Российский рынок инженерного ПО демонстрирует устойчивый рост, и, согласно оценкам Strategy Partners, его среднегодовой прирост до 2030 года ожидается на уровне 16%. Уникальные IT-решения Нанософта позволяют компании расти быстрее рынка, и подобные кейсы всегда привлекают моё внимание. Это очень нишевый технологический игрок. Учитывая высокий уровень пиратского ПО в нашей стране, потенциал для роста у них большой. Буду держать вас в курсе событий.

❗Не является инвестиционной рекомендацией