Стоит ли покупать акции Роснефти? Обзор нефтяника и отчет за 2024 год. Прибыль упала

Самый крупный нефтяник отчитался за 2024 год, прибыль немного сократилась относительно 2023 года, но на то были причины, давайте смотреть, что с цифрами, какие ждать дивиденды и стоит ли покупать акции данной компании.

🛢 «Роснефть» — крупная российская нефтегазовая компания, лидер нефтяной отрасли в России. Специализируется на разведке, добыче, производстве, переработке, транспортировке и продаже нефти, природного газа и нефтепродуктов.

Чтобы не потеряться, у меня есть телеграм-канал, там я провожу аналитику по компаниям, рассказываю о своих покупках, обозреваю компании, делюсь своим опытом инвестирования

Мой горизонт планирования составляет минимум 5-10 лет. Я спокойно могу посидеть в акциях, добирать их по вкусным ценам и не дополучить 5-10% доходности сегодня, но быть вознагражденным через некоторое количество времени. Генеральная идея моего инвестирования, со временем получать все больше и больше в абсолютных

Ранее разбирал по дивидендам:

📱 Ростелеком, 🏦 Сбербанк, 💎 Алроса, 🪙Полюс, 🛢 Газпром нефть

Переходим к разбору Роснефти.

● Выручка компании – 10,139 трлн ₽ (+10,7%)

● EBITDA – 3,029 трлн ₽ (+0,8% г/г)

● Прибыль (относящаяся к акционерам) – 1,084 трлн ₽ (-14,4% г/г)

● Капитальные затраты – 1,442 трлн ₽ (+11,2% г/г)

● Скорректированный FCF – 1,295 трлн ₽ (-9,3% г/г)

Выручка выросла на 10% на фоне роста цен на нефть марки Urals. Дальнейшее уменьшение дисконта и если произойдет смягчение санкций, может позитивно повлиять на дальнейшие результаты.

Прибыль снизилась, и на то есть веские причины. Повышение налога на прибыль с 20% до 25%, этот момент отнял от чистой прибыли 240 млрд ₽, не хило.

Также давит на прибыль обслуживание долга при высокой ключевой ставке, санкции, которые компания обходит.

Согласно дивидендной политике Роснефти, целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Дивиденды платят два раза в год.

За 9 месяцев копания уже выплатила 36,47 ₽ на акцию, компания заработала 1,084 трлн ₽, согласно дивидендной политике, общий дивиденд за весь 2024 год должен составить 57 ₽, финальный выплаты ожидаются в районе 20 ₽ на акцию, доходность к текущей цене 3,71%.

Со временем дивиденды в абсолютных значениях только растут, Игорь Иванович не даст соврать, в 2015 году было выплачено 8 ₽ на акцию, а промежуточные за 2024-й составили 36 ₽, и это в условиях, когда страна находится в состоянии СВО, под санкциями, еще и дедушка Байден на прощание ввел санкции на наш нефтяной флот.

На сегодняшний день в моем портфеле 404 акции компании. Средняя цена покупки – 458,0 ₽.

Вложено в компанию Роснефть – 185 000 ₽

Дивидендов получено – 33 792 ₽

Окупаемость вложений – 18,2%.

Ведется данная статистика для понимания, когда акции той или иной компании выйдут на самоокупаемость, а еще приятно смотреть, когда твой вложенный рубль когда-то с каждым годом приносит все больше и больше прибыли, старыми деньгами могут стать только качественные, хорошие бизнесы со стабильными дивидендами, которые со временем становятся только больше, красота!

Начиная с декабрьской эйфории, акции подросли на 11%, цена последнее время не сильно падала и болтается на отметке около 500 рублей.

Мультипликатор P/E – 5-6х. Если посмотреть на что-то похожее по масштабу, то у той же Saudi Aramco данный коэффициент последние четыре года на уровне 19,9х. Наш лидер нефтяной отрасли продолжает оставаться очень дешевой историей.

Выручка растет, на прибыль давят существенные факторы (санкции, высокая ключевая ставка, повышение налога на прибыль, ограничение по добычи со стороны ОПЕК+), но и она не так сильно пострадала.

Инвестрограммы реализуются и идут полным ходом, развивается проект Восток Ойл.

Соотношение Чистый долг / EBITDA на уровне прошлого года 1,2х.

У проекта Восток Ойл имеется 60 лицензионных участков, на конец 2023 таких было 52, ресурсная база увеличилась до 7,0 млрд т нефти, потенциал у компании огромный.

В моем портфеле Роснефть входит в топ-5 акций портфеля с долей около 11%, при интересных ценах в районе 500 рублей, буду добирать акции нефтяника и богатеть на нефтяных дивидендах.

Поставьте лайк 👍 – это самая лучшая поддержка для меня!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.