IPO компании Segezha Group

Сфера бизнеса: компания по деревообработке, производитель бумажной продукции

Не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции в фондовый рынок сопряжены с риском.

В скобках указано количество баллов по параметру.

1.Андеррайтеры (5⭐): J.P. Morgan Securities plc, UBS AG London Branch и VTB Capital Plc

2.Продукт (4⭐):

Segezha Group является ведущим вертикально-интегрированным производителем бумажной упаковки и другой лесопромышленной продукции. Segezha Group управляет более чем 15 предприятиями и двумя активами на стадии строительства. Предприятия компании включают целлюлозно-бумажные комбинаты, фанерные комбинаты, лесозаготовительные структуры и предприятия по производству пиломатериалов, предприятия по производству ДВП и CLT-панелей, а также конвертинговые заводы в России и Европе. На предприятиях SG работает около 13 тысяч человек. Главные продукты компании включают в себя мешочную бумагу, промышленные бумажные мешки, потребительскую бумажную упаковку, березовую фанеру, пеллеты и некоторые другие продукты.

Segezha Group занимает 63% российского рынка по производству бумажных мешков, 70% рынка по производству мешочной бумаги, занимает 5 место в мире по производству большеформатной березовой фанеры, 1 место в России по валовому производству хвойных пиломатериалов, 1 место в России по производству домокомплектов из клееного бруса. Компания активно экспортирует свои продукты в Евросоюз и другие страны, расширяя географию своего присутствия.

3.Рост выручки (3⭐):

Компания не показывает впечатляющих результатов в росте выручки. Это может быть связано с тем, что позиция Senezha Group на рынке довольно крепкая, компания занимает лидирующие места в отрасли целлюлозно-бумажной промышленности. Для инвестора низкий рост выручки может говорить о том, что компании некуда расти, или же требуется смена стратегии развития.

Компания тратит на коммерцию и управление 21% от выручки, и это соотношение практически не меняется от года к году.

4.Прибыльность (2⭐):

Рентабельность валовой прибыли компании в 2020 составила 34%.

Валовая прибыль в 2019: 19 070 млн руб

Валовая прибыль в 2020: 23 509 млн руб (+23%)

Компания не имеет стабильной истории чистой прибыли. В 2019 году Segezha Group удалось получить чистую прибыль, причем довольно высокую, однако в 2020 успех повторить не удалось. Большую роль в этом сыграли курсовые разницы. В 2020 году эта статья расходов составила 7,6 млрд рублей (11% от выручки), хотя еще в 2019 принесла компании доход в замере 2,4 млрд.

5.Уровень долга (1⭐):

Чистый долг компании равен 49,6 млрд рублей.

EBITDA в 2020 году составила 8 млрд.

Таким образом, Чистый долг/EBITDA= 12.

Можно считать, что компания довольно сильно закредитована.

Вы можете прочитать полный обзор данного IPO с анализом рыка, мультипликаторов, конкурентов и менеджмента на нашем сайте и в мобильных приложениях:

IOS

Android

Не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции в фондовый рынок сопряжены с риском.

Оставайтесь с нами, подписывайтесь на наши социальные сети, чтобы быть в курсе.
Мы в телеграмм