Занять знакомому денег или купить акции Газпрома?

Допустим у вас есть 100 000 рублей, вы ждёте апокалипсис и хотите на всё накупить гречки, вот только с ковида ещё гречка не вся съедена, испортится может, если прямо сейчас купить. Поэтому вы решили отложить деньги на будущую покупку. Но просто под подушку положить деньги не получается.

Инфляция съест часть ваших денег, в результате вы съедите меньше гречки. И тут возникает проблема (всем бы такие проблемы): деньги надо куда-то временно пристроить

Знакомый просит 100 000 руб, а отдать обещает 110 000, но через год, а вот Газпром обещает выплачивать дивиденды всё время пока вы держите бумаги. Конечно же есть риски, что один вам не отдаст, а второй пообещает, но потом не выплатит дивиденды, тогда вы без гречки. Но упустим эти грустные моменты. Попробуем определить в вакууме, кому выгодней дать денег прямо сейчас. И вот таким незамысловатым способом мы подошли к одной из базовых концепций: «Стоимость денег с учётом фактора времени»

И один из методов подобной оценки - это Дисконтированный денежный поток, он оценивает стоимость инвестиций, используя ожидаемые будущие доходы. Вкладывая деньги в какую-либо компанию, инвестор (условно) сравнивает перспективы развития компании по сравнению, к примеру, с банковским депозитом, пытаясь понять, где он заработает больше в долгосрочной перспективе

Т.е. простыми словами мы пытаемся понять сколько денег нам принесёт инвестиция в будущем и за какое время. Ключевое влияние в оценке оказывают процентные ставки ЦБ (США, РФ, ЕС и т.д., смотря где и в какой валюте вы покупаете гречку), так как вы всегда можете оформить вклад в банке этой страны

100 000 руб под 10% год и через год у вас 110 000 руб. НО ваши 100 000 руб сейчас, будут равны 90 000 руб через год (по покупательной способности), если вы положили деньги просто под подушку

Поэтому когда объявляются крупные дивиденды акции компании продолжают расти практически до последних дней перед дивидендной отсечкой. Так как срок владения уменьшается, то и годовая доходность растёт (как будто это короткий вклад с хорошей ставкой)

По этой же причине процентная ставка сильно влияет и на оценку компаний, особенно быстрорастущих, где закладывается быстрый рост выручки (что отражают огромные мультипликаторы). На графике сравнение падения Индексов широкого рынка S&P 500 и Технологического Nasdaq в период поднятия ставки. (Кстати, учитывая, что ставку США будут поднимать перекупленные компании ещё попадают)

Так что же делать нашему персонажу?

Учитывая, что на момент написания статьи див доходность по Газпрому составляет 20% (даже после бурного роста), что до крайней даты покупки ещё примерно месяц, а ставка ЦБ сейчас 8%. Можно как минимум купить акции, которые, скорей всего, вырастут в цене ближе к дате див отсечки. Если нет желания оставаться долгосрочным инвестором продавать за несколько дней до этой даты

Я частный инвестор, автор телеграмм канала и подкаста «Заработаем» о вложении на фондовом рынке.

Результаты можно посмотреть в моём публичном Портфеле

Основная задача создать стабильный пассивный дивидендный доход. Инвестирую в долгосрок по паре сделок в месяц