Ожидания по заседанию ФРС 2 ноября
С бóльшей долей вероятности ФРС сегодня объявит о повышении ставки на 0.75% — до 3.75-4.00% — самого высокого уровня с декабря 2007 г.
Это будет уже четвертый шаг ужесточения.
Рынки закладывают:
- 12% вероятность повышение на 0.5%
- 82% вероятность повышения сразу на 0.75%.
Также рынки ожидают от Пауэлла сообщений о замедлении темпов ужесточения до 0.5% в декабре.
Мировые рынки уже учли вероятное повышение ставки ФРС на 75 б.п., поэтому в случае, если ФРС повысит ставку сегодня на 0.50%, вместо ожидаемых 0.75%, S&P 500 может вырасти как минимум на 10% за один день. Голубиная риторика спровоцирует ралли на американском рынке (after-hours).
Максимальный уровень по ставке может составить 4.75-5.00%, что предполагает еще 4 шага повышения из расчета:+0.75% в ближайшую среду, +0.5% в декабре, по +0.25% в феврале и марте.
Данные будут опубликованы в среду в 21:00 мск.
На рынке начинают назревать объективные обстоятельства снижения темпов ужесточения. В погоне за обузданием инфляции жесткая ястребиная риторика ФРС оказывает существенное негативное влияние на рынки. Ужесточение финансовых условий, сокращение ликвидности, спад на рынке недвижимости, риски для госдолга США, ослабление спроса и т.п. приводят к необходимости ослабления риторики ФРС и снижению темпов повышения ставки.