Вклады или надежные облигации, в чем разница и как сохранить деньги в наше время?

Все заговорили про вклады. Просто потому что ставку ЦБ повысили и следом у депозитов ставка сейчас стала очень привлекательной. А вот инвестиции - да они все также в моде, но по-моему не один я успел обжечься на фондовом рынке.

Вряд ли прям большинство инвесторов ловят только периоды роста на моексе... Плюс не одним же моексом все жили раньше, к Спб например столько вопросов в связи с санкциями, блокировками, заморозками. В общем, страшно. Но есть один инструмент на фондовом рынке, который как и раньше популярен и надежен - это облиги. И вот я решил поразмышлять “вслух” куда девать свободные деньги сейчас - во вклады или в облиги? Все-таки ставка у вкладов высокая и ведь вполне возможно скоро ее понизят. Но и облигации хороши. К чему пришел - дальше по тексту.

По сути то в качестве альтернативы вкладу можно придумать что угодно: недвижимость, драгметаллы, монеты, валюта. Но я решил сравнить с фондовым рынком, а именно с облигациями, так как считаю их надежными, с оговоркой, что это высокий рейтинг или даже ОФЗ. Например, рынок штормит - акции могут колебаться очень сильно, как и срочный рынок. С облигами же спокойнее, и даже если по рынку они меняются в цене, то к погашению все равно будет известная величина. Поэтому я посмотрел на облигации с известным купоном, и самые надежные. Сразу, конечно, отмечу что не даю тут инвестиционных рекомендаций:)

ОФЗ

ОФЗ - это облигации федерального займа, долговые бумаги, которые выпустил МинФин. По фильтру бумаг я не нашел именно ОФЗ фильтр, поэтому отфильтровал по типу “Государственные облигации”. И сортировку выбрал “По доходности” от высокой к низкой.

На первых местах бумаги соседних стран, но меня интересуют именно ОФЗ, поэтому я посмотрел на ОФЗ 26223 и ОФЗ 46023. Текущая доходность у них 12.95% и 12,81% соответственно. Доходность к погашению учитывает купоны и разницу цены по рынку и суммы к погашению. Размер купона у этих ОФЗ 6,5% и 8,16% соответственно. Это сильно ниже ставки ЦБ, но и определен был размер купона до таких серьезных повышений. А общая доходность выше, потому что рыночная цена самих облигаций уменьшилась к номиналу, то есть при погашении будет заработок еще и на разнице покупки и погашения.

Есть и более доходные ОФЗ, это ОФЗ-пк, там переменный купон и следующий купон неизвестен, поэтому в сортировке по доходности они не видны. Размер купона, грубо говоря, зависит от ставки ЦБ РФ, но на самом деле все чуть сложнее. Купон зависит обычно от показателя RUONIA, от “эталонной” ставки. Ее динамику показывает сам Банк России на своем сайте. У облигаций с переменным купоном ставка совпадает с эталонной за определенный промежуток и добавляется сверху определенный процент. Например, может быть такой купон - “средняя ставка RUONIA за пол года + 1,20%”.

Эти облигации выгоднее, но их рыночная стоимость выше, чем номинал, то есть и выше чем у обычных ОФЗ, где ставка купона ниже. Плюс опять же, идет привязка к текущей ситуации, тогда как со вкладом ставка фиксируется.

Не ОФЗ

Прочие облигации с фильтром “Высокий рейтинг” предлагают уже интереснее доходность — 15-16,5%. А если не хочется париться и выбирать облигации без амортизации и просто с крупным купоном (вдруг забудешь реинвестировать), то доходность уже скромнее, то есть смотря только на купоны. Купоны 8,5-9%.

То есть, чтобы “разогнать” доходность по облигациям, нужно реинвестировать купоны и амортизации обратно в облигации. Также желательно искать облигации, которые торгуются ниже номинала.

Вклад

Я открыл вклад в банке Тинькофф, у меня Премиум, сейчас предлагается ставка 14,1% годовых. Но эффективная доходность при капитализации процентов - 15,04% годовых, то есть когда оставляешь проценты на вкладе, а не выбираешь вывод на карту. Самому считать не пришлось, на сайте есть калькулятор. Что, на самом деле, странно, так как у меня на страничке уже открытого вклада только ставка. В целом, неважно. Я знал размер эффективной ставки когда открывал вклад.

Думаю, тут все понятно - выбрал я вклады, потому что это 15% просто так, за то что буду оставлять проценты на вкладе и они будут капитализироваться. И размер дохода выше чем большинство вариантов с облигациями, при плюс-минус том же уровне надежности.

Плюсы и минусы вкладов, облигаций, сравнение

Плюсы вклада перед облигациями: фиксация хорошей ставки; надежность в пределах как минимум АСВ (1,4 млн руб). Минусы вклада перед облигациями и, соответственно, плюсы облигаций: облигации с переменным купоном теоретически могут быть доходнее, при повышении “эталонной” ставки; при активном управлении инвестициями можно “разогнать” доходность облигаций реинвестициями, поиском новых перспективных размещений; и как вариант в теории — можно искать облигации с невысоким рейтингом, потому что там выше шанс найти облигации с высоким размером купона.

В заключение отмечу, что правда где-то посередине. Если есть время для инвестиций, банально простое реинвестирование по календарю погашений и выплат - вариант ок. Но я сравнил доходность и решил именно для себя, что вклады гораздо более удобный вариант, который сейчас дает примерно 15% годовых без каких-либо сложностей, да и ставка может быть понижена в скором времени, поэтому ее как бы фиксирую. К вопросу о том, что есть банки с более высоким процентом - да, в курсе (вроде это РСХБ, МКБ, ВТБ). Но во-первых, у других банков часто на высокую ставку требования по крупным срокам - 2-3 года; во-вторых, мне проще управлять своими деньгами в одном банке, видеть все в одном приложении и личном кабинете.

Конечно, инвестиции не ограничиваются облигациями с высоким рейтингом. Например, периодически мне в чате приложения Тинькофф пишет персональный менеджер Премиума с разными предложениями IPO или перспективные идеи с потенциалом роста выше 15-17%. Но опять же я сравниваю не только по ставке, мне интересно что-то прогнозируемое и относительно надежное. Мое мнение в итоге такое: для вкладов сейчас самое время! Но решать вам.