Почему государство может просто напечатать больше денег и ему за это ничего не будет
Всем нам еще со школы говорят, что государство не может просто напечатать больше денег, чтобы у всех все было хорошо. Но что если я вам скажу, что оно не просто может, но и регулярно это делает? Причем делает это как наша страна, так и все остальные. Сейчас объясню.
Есть такое понятие, как денежные агрегаты. Это такие показатели, которые отражают сколько денег сейчас в экономике. Самым популярным агрегатом является M2 — он показывает, сколько в экономике наличных денег, денег на расчетных счетах и банковских депозитах. С 2020 года по сегодняшний день агрегат М2 вырос на 39 триллионов рублей или на 74%. Откуда взялись эти деньги? Их напечатали. Не все конечно, М2 изменяется в том числе из-за заемных денег, но основная доля была все же напечатана.
Как ЦБ печатает деньги?
Все-таки просто сделать на принтере много рублей и раздать их всем желающим к сожалению нельзя. Здесь придуманы разные предохранители. Основной из них — кредит. Государство не просто печатает деньги, оно их как бы занимает у самого себя. Вот как это выглядит:
- ЦБ печатает деньги.
- Дальше он выдает эти деньги в кредит коммерческим банкам под ключевую ставку (например 10%).
- Минфин выпускает облигации федерального займа (ОФЗ) под 11%.
- Банки выкупают эти ОФЗ на заемные деньги и получают с этого небольшую прибыль (11% - 10% = 1%).
- Минфин получает деньги и направляет их на государственные расходы в виде госпроектов, соцвыплат, субсидий и т.д.
Так, например, планирует поступить наше государство в следующем году. Минфин представил бюджет России на 2024 год, где государство планирует занять на внутреннем рынке до 4 трлн рублей. Это называется бюджетный импульс. Понятное дело, что ни у нас с вами, ни у фондов нет этих 4 трлн. Получается выход один — печатать.
А как же инфляция?
А инфляция есть и будет. Думаете ЦБ просто так сейчас поднимает ключевую ставку? Это в том числе направлено на сдерживание будущей инфляции, которую обеспечат дополнительные 4 трлн рублей.
Что там за бугром?
Если вы думаете, что одни мы такие умные, то вы ошибаетесь. В период с 2020 по 2022 годы США напечатали около 5 трлн долларов. Это примерно столько же, сколько они напечатали за предыдущие 40 лет.
Но у них был немного другой механизм. Он называется количественное смягчение (QE). Это когда ЦБ дает деньги не Минфину, а выливает их напрямую в экономику. То есть он покупает гособлигации уже на открытом рынке у всех желающих.Такая политика вывела США из кризиса, но привела их к рекордной за последние 40 лет инфляции. Ее последствия до сих пор разгребает ФРС (их местный ЦБ).
Заходите в мой ТГ-канал, там много интересного.