О чем недоговаривают брокеры. Реальная доходность
Если ты живешь не только хотелками в моменте, но еще и думаешь о будущем: копишь на квартиру, образование детям, пассивный доход, то надеемся у тебя всё получится и ты добьёшься своего!
Есть грустная новость, возможно ты допустил фатальную ошибку в планировании, которая поставит под удар твои цели. Давай по порядку. Дочитав статью до конца, ты узнаешь, как быть реалистом, прогнозируя доходность портфеля, чтобы не разочароваться в финале.
Пример с Васей
Вася живёт в провинциальном городе и тратит в месяц 30.000 ₽. Он задумался о том, чтобы сколотить капитал, который будет пассивно кормить через 30 лет. Вася не избалованный человек, согласен сохранить текущий уровень жизни на пути к цели, и после выхода на пассивный доход он также планирует тратить по 30.000 ₽. Вася будет инвестировать в Российские акции, покупая каждый месяц на одинаковую сумму. Посчитав по правилу 4%, Вася понял, что нужен капитал 9.000.000 ₽. Опираясь на доходность индекса московской биржи - 18%, посчитал, что нужно откладывать по 650 ₽ ежемесячно...
Давай разберём ошибки такого планировании финансовых целей.
18% = 8% + инфляция
Все про неё знают, но часто забывают учитывать её в финансовых планах, а зря. На примере Васи: он забыл, что сегодняшние 30.000 ₽ и 30.000 ₽ через 30 лет, это разные деньги по покупательской способности, а Вася ведь хочет сохранить уровень жизни. Поэтому и доходность нужно считать вычитая инфляцию. Средняя инфляция рубля 10%, тогда Вася должен использовать 8% = 18% - 10%, как средне годовую доходность своих инвестиций, чтобы 9.000.000 ₽ сохранили покупательскую способность. Вернемся к нашим расчётам ежемесячного платежа для Васи, теперь учитывая инфляцию он составляет 6.000 ₽ ежемесячно вместо 650 ₽.
Теперь всё не так радостно, зато ты понимаешь почему финансовые посредники указывают доходность продуктов без вычета инфляции. Теперь давай выдохнем, и погнали дальше.
Комиссии фондов
Предположим, что Вася инвестирует через фонды ETF или БПИФ, потому что для достижения таких долгосрочных целей нужен сбалансированный и диверсифицированный портфель. Чтобы достичь этого, инвестируя в отдельные акции, понадобится очень много денег. Вернемся к нашим комиссиям.
В издержках фондов нет ничего сложного:
- Комиссия за управление
- Ценные бумаги в составе фондов выплачивают дивиденды, а фонды платят за них налоги
- Фонды платят налог при продаже ценных бумаг, но часто он отсутствует
Таким образом инвестирование в фонды обойдётся Васе в 1% доходности в год. Итого получаем 7% = 8% - 1% годовой доходности, на которую может рассчитывать Вася. Пересчитаем ежемесячный платёж, теперь он составляет 7.400 ₽.
Комиссии брокера
Да, согласны обычно комиссии брокера не высокие, но их нельзя исключать при финансовом планировании. Ты будешь платить её каждый раз, при покупке бумаг.
Ещё нельзя забывать о диверсификации. Когда капитал насчитывает пару миллионов, то ты уже не получится как раньше проводить ребалансировки только с одних пополнений. Поэтому периодически прийдется покупать и продавать активы, чтобы вернуть портфелю баланс. Без этого никак. По статистике, потеря в доходности от несбалансированного портфеля выше, чем затраты на ребалансировку.
В среднем, на этом пункте ты будешь терять 0.3% в год. Так, готовая доходность превратилась в 6.7% = 7% - 0.3%, а ежемесячный платёж стал равен 7.850 ₽.
Налоги
Налоги есть на дивиденды и при продаже бумаг с прибылью. Вася покупает фонды, а европейские фонды редко выплачивают дивиденды. Поэтому налогом на них можем пренебречь. Налог на продажу, Вася как пассивный инвестор будет платить только при ребалансировках. Если принять, что он проводит их раз в год, и за это время пропорции портфеля отклоняются не больше чем на 10-15%, то получим снижение годовой доходности на 0.5%. Теперь годовая доходность 6.2% = 6.7% - 0.5%. Ежемесячный платёж 8.600 ₽.
После выхода на пенсию, Вася также не должен забывать про налоги. Если он будет жить на дивиденды, он будет платить с них 13% налог, а если он будет жить с продажи части бумаг, то он может избежать уплаты налога благодаря льготам на долгосрочное владение бумагами, но это уже тема для отдельной статьи.
Вывод
Разница между 650 и 8600 ₽ в месяц огромная, поэтому чтобы не обманывать себя сладкими мечтами о беззаботной жизни в будущем, учитывай все издержки при подсчете предполагаемой доходности.
Мы можем помочь тебе в этом, в нашем приложении MONEYLONG (доступно только в AppStore)
Ты всегда будешь видеть свою РЕАЛЬНУЮ доходность, с учетом всех комиссий, налогов, покупок и продаж. От тебя не требуется ни каких расчетов, всё что нужно - занести свои сделки.