Необычные финансовые инструменты. Облигации «Боуи»
«Облигации Боуи» — это ценные бумаги, в качестве обеспечения по которым выступают будущие гонорары или доходы от концертов/альбомов известных музыкантов и исполнителей. Дело в том, что первым, кто сумел успешно разместить такие ценные бумаги был Дэвид Боуи, в дальнейшем это название приобрело нарицательное имя и распространилось на остальные ценные бумаги подобного рода. Затем, эту идею пытались повторить и другие исполнители, правда, не так удачно.
Суть:
Суть идеи заключалась в том, что, владея правами на музыкальные произведения и регулярно получая авторские гонорары, благодаря размещению облигаций можно использовать возможность единовременного привлечения суммы, сопоставимой с поступлениями от гонораров на несколько лет вперед. Ну, а покупатели ценных бумаг таким образом могут закрепить за собой права на соответствующие будущие гонорары на весь срок обращения облигаций. По итогу, в ходе размещения Боуи удалось привлечь 55 млн долларов США со сроком погашения облигаций через 10 лет.
Будущее:
На этот инструмент сильное негативное влияние оказали пиратство и развитие компьютерных технологий, но дальновидные финансисты сохраняют к нему неподдельный интерес. А что? Авторы сохраняют за собой все авторские права, а покупатели ценных бумаг получают права как на отчисления за уже выпущенные альбомы и отдельные синглы, так и на гонорары от будущих записей.
Отметим, что до недавнего времени размещение подобных ценных бумаг было возможно только в странах с англо-саксонской моделью права, так как они имеют наиболее гибкое законодательство в отношении долговых инструментов. Однако в ближайшее время появление подобных инструментов теоретически возможно даже в России. Например, вступивший в силу в 2020 году закон "О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ", вводит понятие "утилитарных цифровых прав", которые предоставляют держателям, в числе прочих возможностей, право требовать в будущем передачи результатов интеллектуальной деятельности. Получается, что если вы найдете музыканта и решите профинансировать его или ее будущий альбом с помощью нового экзотического инструмента, то можете получить права на дальнейшее использование этого музыкального произведения и зарабатывать на этом деньги. При этом "утилитарное цифровое право" можно превратить в "цифровое свидетельство" — ценную бумагу, которая хранится в депозитарии и может обращаться так же, как и облигация. Правда, совершенно непонятно по какой причине законодатели, создав столь изощренные инструменты как "утилитарное цифровое право" и "цифровое свидетельство", не предусмотрели возможность их погашения не в натуре (правами или вещами), а просто деньгами.