Обзор рынка 1 мая 2023. Макроэкономика
S&P500 за неделю +0,89%
Nasdaq 100 +2,02%
BTC +5,88%
Факторы, говорящие о том, что ситуация хуже 2008-го, и мы в начале глубокой рецессии:
- с 8 по 22 марта 2023 ФРС напечатала $400 млрд. новых долларов для поддержки банков. Так они борятся с инфляцией =) хотя соглашусь, это не количественное смягчение – это кредит для банков.
- учитывая среднее время лага в 16 мес. после ужесточения политики ФРС, мы вот вот должны были начать наблюдать последствия для экономики, но программа поддержки банков отсрочила этот процесс. И все равно сейчас наблюдаются все первые признаки рецессии (несколько месяцев подряд падающие экономические индексы, отрицательный рост денежной массы, падение реальных доходов)
- гос. долг США увеличился на 27% за 3 года и достиг максимума за все время = $33,5 трлн.
Факторы, говорящие, что все ок, это мягкая посадка и скорый будет выход в рост:
- расходы на личное потребление увеличились до 3,7% (самые высокие темпы за 2 года)
- деловая активность восстановила темпы роста. ВВП в годовом исчислении растет на 2%.
- в 2008 после обвала S&P500 на 57,9% и в 2020 после обвала на 35% почти все СМИ и аналитики прогнозировали конец финансовой системе. Упав в 2022 на 27% история продолжается.
Эти противоречивые факторы я специально описываю, чтобы сложилось простое понимание – в такие моменты (после отскоков после медвежьего рынка) всегда найдутся факторы за продолжение падения и за начало нового бычьего рынка. Никто не в состоянии на основании макроэкономики спрогнозировать точное поведение цены.
Изучайте график, друзья и открывайте любые позиции (и долгосрочные, и краткосрочные), когда есть для этого необходимые условия.
А вот статистика штука упрямая – старое доброе «продавай в мае и уходи» подтверждается история. С 1900 года с большей вероятностью период с мая по сентябрь был плохим для фондового рынка - см. на скрине на средние темпы роста, собранные Bloomberg. Если май еще более менее, тот потом беда. А крипта продолжает относиться к рискованным активам и тесно коррелирует с Nasdaq.
При этом волатильность в эти месяцы отличная – за это я и люблю трейдинг – возможности есть всегда.
Самое важное событие на неделе – решение по ставке ФРС 3 мая в 21:00 МСК. Фьючерсы на 83,9% заложили, что ставку повысят до 5-5,25%. Интриги нет.
А вот конференция FOMC по этому поводу, которая будет 3 мая в 21:30 МСК точно вызовет волатильность, не сомневаюсь.
Еще одно важное событие недели – изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе 5 мая в 15:30 МСК.
Подписывайтесь на наш Телеграм
И Инстаграм (запрещен в РФ)