USDT и Tether – стейблкоин или очередной долгосрочный скам

Эксперт SAWA CRYPTO, Director Project Management Dima B.

В этой статье мы хотели бы рассказать вам об USDT, поговорить о том, что такое стейблкоин и каким требованиям он должен удовлетворять, а также о самой компании Tether, чтобы вы могли сами решить где и в чем хранить ваши цифровые сбережения.

Поводом написания данной статьи послужил недавний крах другого, известного стейблкоина, о котором мы также рассказывали, и события, которые произошли с USDT чуть позже. 12 мая 2022 года произошел анпег (отвязка USDT к реальному доллару) USDT и в моменте цена опускалась до ~ 0,9 USDT за 1 USD, а 18 июня 2022 года произошла DDoS атака на сайт Tether.

Давайте разбираться по порядку.

Стейблкоин — это криптовалюта, стоимость которой привязана к другому активу. Этот актив служит обеспечением стейбла, и обменивается на него по фиксированному курсу. В нашем случае USDT привязан к USD.

Для чего нужен такой криптоактив?

В первую очередь для обеспечения стабильности рынка криптовалют. Колебания стейблов происходят очень редко, поэтому многие привыкли хранить свои сбережения именно в них, а когда вам надо перевести быстро ликвидность с одной биржи на другую, то, естественно, все используют именно стейблы. Также стейблкоины – инструмент хеджирования. В период большой волатильности они помогают переждать колебания с минимальными потерями.

Какими характеристиками должен обладать стейблкоин, чтобы быть востребованным на рынке криптоактивов?

- Самое основное, это безопасность. Стейблкоин невозможно подделать.

- Стейблкоин должен быть обеспечен реальными активами, и это обеспечение должно быть официально подтверждено, в противном случае, когда вы заходите обменять свои USDT на USD, вам могут просто отказать, неприятно.

- И конечно же должна быть и сама возможность обменять USDT на USD

Чем обеспечен Tether?

Tether, он же USDT вышел в свет еще в 2014 году под названием RealCoin. Компания, которая его создала – Tether Limited. Данная компания принадлежит владельцам печально известной биржи –Bitfinex, которую взломали в 2016 году и похитили 120 тыс. биткоинов. А финансовый директор Tether вообще бывший пластический хирург. Становится интереснее.

С момента появления USDT, компания Tether неоднократко и громко заявляла, что каждый выпущенный USDT подкреплен реальным долларом. Но, к сожалению, расследование в 2019 году показала обратное, и компании пришлось заплатить штраф в размере 18,5 млн. долларов. Там, конечно, было все очень мутно. Если говорить вкратце, то в 2018 году Tether отправляет на свою же биржу Bitfinex 625 млн. долларов, так как Bitfinex потеряли 1 млрд. долларов, из-за того, что хранили они его в панамском банке, у которого, по-моему, даже лицензии не было – весело.

С того момента они, конечно, вернули деньги, но доверие немного подрастеряли. Согласитесь, стоит задуматься перед тем как нести им деньги, вдруг они опять пойдут их вкладывать в малонадежные банки или еще куда-то (спойлер: они вложили).

Вообще с того момента многое что поменялось. И вроде как Tether проводит аудит каждый год, но отчетность никто не видел. Но давайте взглянем на состав резервов, который Tether опубликовали 31 декабря 2021 года.

- 44 % это Treasury Bills или краткосрочные государственные векселя США

- 9 % банковские депозиты

- 31 % корпоративные облигации сроком до года

- 16 % займы неизвестным фирмам

Как мы уже знаем, сотрудники компании Tether любят рисковые инвестиции, поэтому банковские депозиты они открыли на Багамах, по крайней мере часть точно. Оно и понятно, зарабатывать 0,1 % или 1% годовых ? Также известно, что Tether очень любит вкладывать активы в корпоративные облигации, а именно в китайские, и даже есть информация, что в их портфеле присутствовала China Evergrande Group, крах которой сказался на экономики всего мира и еще не до конца. Ну а про займы неизвестным фирмам – мы просто промолчим.

Вся эта информация наталкивает только на один вопрос, сколько же у Tether реальных активов? Данный вопрос беспокоит не только обычных инвесторов, но и правительства стран и регуляторов, ведь туда были вложены реальные деньги.

Все по стандарту начнется с апгена, как раз то, что и заставило нас собрать некоторую информацию о Tether. Новостной фон вокруг стейблов, крах какого-то менее значимого стейбла и все, опять привязка нарушена, и люди бегут продавать USDT. Более крупные институционалы будут скупать USDT в надежде обменять их на реальный доллар, естественно чтобы заработать. По-хорошему Tether сначала будут избавляться от надежных активов с целью быстро собрать ликвидность, потом пойдут второсортные облигации, банковские депозиты в дешевых банках и так далее. В конце концов они дойдут до непонятных займов и рисковых инвестиций. К этому моменту, уже подключатся регуляторы, новостной фон и процесс уже будет не остановить.

Но на самом деле не все так плохо. Криптовалюта развивается очень быстро и присутствие регуляторов здесь неизбежно. Все больше компаний и проектов попадает в поле зрение контроля и игра становится прозрачнее. Да и мы надеемся, что Tether будет куда более дальновидными, чем размениваться на скам нескольких сот миллионов долларов. Все таки все достойны второго шанса?

В данной статье выводов можно сделать несколько. Во-первых, это диверсификация активов. USDT не единственный стейблкоин, в котором можно хранить сбережения. И если мы говорим условно про несколько миллионов, то вы все равно сможете перевести их в другой актив, благо криптомир позволяет это сделать. А во-вторых, это подробное изучение того, куда вы вкладываете свои сбережения. Поэтому не инвестируйте в сомнительные проекты, ищите и проверяйте сами информацию, либо доверяйте это дело профессионалам, так как подводные камни могут встретиться везде, как вы сами можете заметить, что даже такие гиганты как Tether могут быть не совсем честны. И именно поэтому мы всегда уделяем должное внимание на изучение проектов, к которым мы предоставляем доступ, и которые добавляем в свой портфель, а всей аналитикой любезно делимся с вами.

Подписывайтесь на наш телеграмм-канал, блог vc и следите за новостями!