Оценка рисков в трейдинге (РМ, ММ) (I часть)
Сегодня хотелось бы немного поговорить о таком важном аспекте в трейдинге, как риск- и мани- менеджменты.
Среди трейдеров принято подразумевать под этими понятиями контроль рисков или диверсификацию.
На мой взгляд, наиболее правильным концептуально будет выглядеть следующее понятие. Мани-менеджмент и риск-менеджмент - это набор правил и методов, направленных на достижение ваших инвестиционных (торговых) целей.
Важно понимать, что стратегия РМ/ММ - это отдельная стратегия, которая накладывается на вашу торговую систему, будь то стратегии, основанные на фундаментальном или техническом анализе.
Основные вопросы, которые вы должны себе задавать при входе в КАЖДУЮ сделку:1) Какой объем средств следует внести в сделку
2) Где вы ставите стоп-лосс
Причем эти два вопросы связаны непосредственно. Об этом чуть позже.
Небольшая ремарка, касающаяся стоп-лосса. Иногда я не выставляю стоп-лосс, если нахожусь перед экраном компьютера и веду внутридневную торговлю, по важной причине (которая хороша, кстати, описана в книге Эдвина Лефевра "Воспоминания биржевого спекулянта". Брокеры и биржи склонны снимать стопы на высоковолатильных фазах рынка, так было раньше, так происходит и сейчас. Особо это распространено на рынке Форекс. Естественно, если у вас совсем маленький объем - то в этом нет большого смысла :) Однако, это несет за собой серьезную ответственность - вы должны быть уверенны, что если начнется ускорение движения цены не в вашу сторону, вы не будете дожидаться margin call, а закроется сделку, пусть и чуть в больший убыток, нежели бы вас закрыло автоматически по заранее установленному стоп-лоссу.
Есть прекрасная фаза из книги Марка Дугласа "Трейдинг в зоне" на эту тему: "Рынок - это территория неопределенности, а трейдинг является не более чем статистической игрой вероятностей, поэтому мы должны всегда знать точку на графике, где мы признаем, что были неправы в своём прогнозе."
Почему так важен стоп-лосс? Потому что вы заранее определяется ЦЕНУ своей неправоты. При входе в асделку, вы задаете себе сразу же вопрос, сколько я готов буду заплатить в случае, если я окажусь не прав. Именно поэтому большинство трейдеров являются ответственными и интеллектуальными людьми, потому что они умеют признавать свои ошибки, знают им цену и готовы отвечать за них (в современном финансовом капитализме) деньгами. Никто не любит терять деньги, так как это вызывает спектр негативных эмоций и самобичевания, не так ли?)
У многих трейдеров (особенно на рынке криптовалют) есть такой взгляд на РМ - куплю и забуду, ходл, всё равно когда-то отрастет и т.д. В этом случае, действительно, трейдер не теряет деньги, так как позиция не закрыта в убыток. Но трейдер в таком случае теряет другой немаловажный ресурс - ВРЕМЯ. Подумайте над этой ситуации, особенно если вы привыкли входить в малокапитализированные монеты всем депозитам - это ужасная ошибка.
Теперь обратимся к "цене потерь". Нужно понимать, что если мы теряем 50% от депозита, то восстанавливать придется уже 100%. Это незамысловатая математика демонстрирует в очередной раз, как важно заранее просчитывать ваши потенциальные убытки.