Токенизация недвижимости: будущий тренд в инвестициях?
Недвижимость считается одним из наиболее привлекательных инвестиционных активов. В то же время операции с недвижимостью остаются сложным процессом, несмотря на множество внедренных решений, облегчающих этот процесс. Когда манипуляции с ценными бумагами давно стали доступны за пару кликов в мобильном приложении, сделки с недвижимостью продолжают ассоциироваться лишь с головной болью. Новый метод осуществления транзакций — токенизация — позволит упростить покупку и продажу недвижимости.
Как работает технология?
Тема токенизации недвижимости получила большой отклик на недавней European Real Estate Society (ERES), но заговорили о ней еще в начале прошлого года. Технология предполагает владение долями реального здания в виде виртуальных токенов, существующих в блокчейне. Вместо того, чтобы оформлять право собственности традиционным способом, инвесторы смогут осуществлять транзакции с помощью токенов.
За основу берется та же технология, что и в случае с биткойном и другими первичными размещениями токенов, адаптированная с учетом требования законодательства о ценных бумагах. Эксперты считают, что токенизация совершит революцию на рынке недвижимости, и на то есть ряд причин.
- Повышение ликвидности за счет высокой скорости сделок купли-продажи.
- Возможность приобретать и продавать доли недвижимости по всему миру без ограничений.
- Снижение порога вхождения — как сейчас любой желающий может инвестировать в ценные бумаги лишь с помощью смартфона, так и при внедрении токенизации больше пользователей смогут вложиться в недвижимость.
Насколько это реально?
Пока это больше напоминает научную фантастику, но уже сейчас на стадии строительства находятся объекты, которые будут разделены на токены. Генеральный директорDoma.ai Илья Сотонин поделился с Digital Developer инсайдами о токенизации недвижимости, которые обсуждались на European Real Estate Society:
— Токенизация может расширить рынок покупателя и создать качественное арендное предложение. Так, например, в Лондоне строится башня за $171 млн, 80% которой будут разделены на 100 000 токенов стоимостью 1400 за единицу. Получается, каждый, у кого есть такая сумма, может инвестировать в часть здания и получать доход от аренды. По сути это похоже на рынок акций, только вместо ценных бумаг — части объекта недвижимости.
Когда появились удобные приложения для покупки/продажи акций, инвестировать стало гораздо проще, и теперь можно начать торговать даже с небольшой суммой. Пара кликов — и ты совладелец Google. То же самое с токенизацией недвижимости может произойти и на нашем рынке: за пару кликов стать совладельцем башни в Лондоне.
Но есть ряд стоп-факторов. Например, законодательства многих стран пока не позволяют пойти по пути токенизации недвижимости, но все может быстро измениться. У России есть все шансы стать пионером этого направления.
Другой фактор, тормозящий повсеместное развитие токенизации, — недостаточный уровень доверия к технологии. Блокчейн и крипто-рынки окружены стереотипами, и у многих пользователей до сих пор вызывают отторжение и недоверие.
В Европе одним из весомых факторов против токенизации называют энергозатратность технологии блокчейн. Процесс утверждения и верификации данных, основанный на блокчейне, очень энергозатратен и генерирует парниковые газы наравне с выбросами малых стран. А это противоречит ESG-политике (environment, social, governance).
Также с массовоей токенизацией недвижимости возникнет потребность в новом классе управляющих компаний. Они должны будут обеспечивать грамотное управление недвижимостью, у которой 1000, 10 000, 100 000 собственников.
Токенизация может сильно изменить инвестиционную рутину по всему миру, но для внедрения этой технологии необходимо решить множество юридических и технических проблем. Потребуется помощь опытных экспертов в сфере регулирования ценных бумаг, налогообложения, бухгалтерского учета, специалистов по недвижимости; тщательное планирование со стороны блокчейн-разработчиков и профессиональных консультантов.