🎄Метод Ричарда Фейнмана и Сегежа.
Есть книга физика и нобелевского лауреата Ричарда Фейнмана «Вы, конеечно, шутите, мистер Фейнман». Книга простая и легко читается. В ней собраны интересные истории истории из жизни учёного. Вот... В ней автор рассказывает о своём методе, который помогал ему научиться лучше разбираться в различных темах и вопросах.
Всё просто: нужно всего лишь рассказать тему, которую ты хочешь изучить или изучаешь школьнику. То есть нужно рассказать просто, доступно и без лишних сложных слов. Тогда и сам поймёшь)
🎄Анекдот:
Профессор рассказывает тему студентам... А они ничего не понимают.
Ещё раз рассказал, всё разъяснил, привёл убедительные доказательства... А они не понимают. Ещё раз рассказал, зашел с другого края... Сам всё понял... а они не понимают) 🤦♂
🍏Вот и здесь так же. Когда ты можешь объяснить тему простым языком, значит ты в ней разобрался.
Как это применимо к инвестициям? Недавно товарищ меня спросил: зачем тебе компания Х в портфеле? И я понял, что не могу нормально объяснить ни ему, ни себе. А это плохо... Нужно понимать идею, понимать что происходит в компании. Не идеально, но какие то базовые вещи надо знать или уметь их искать. Новости, рост долговой нагрузки, перспективы, последние отчёты... Нужно быть в рынке и держать руку на Пульсе)
В этом и идея... Если вы не можете объяснить себе или другому человеку, зачем вам эта компания в портфеле, то я поздравляю вас - у вас есть проблема).
Нужно или избавляться от этой компании, если причин для нахождения её в вашем портфеле нет, либо найти вескую причину, для того чтобы её там оставить. Если причина в том, что её купил Вася ( вымышленный персонаж), то это такая себе причина... Тогда хотя бы разберитесь зачем она Васе.
...
Конкурс для Пульса.
Нужно рассказать о своей последней сделке. Рассказываю...
Облигация Сегежа 002Р выпуск 1. Срок 1 год 9 месяцев 1 шт. $RU000A1041B2
Сырьевой сектор. Лес, пиломатериалы.
🎄Компания недавно начала производить CLT панели ( из клееной древесины). Их можно использовать для строительства домов. У панелей высокие механические и теплоизоляционные свойства. Уже есть дома построенные по этой технологии в РФ.
В Европе данные виды домов активно строят с 90х годов. Производство панелей более экологично, чем производство бетона.
При этом их огнестойкость находится на высоком уровне... Дерево и огнестойкость, странно, да? Но это действительно так.
На конец 2021 года самый высокий деревянный дом построен в Норвегии, в нём 18 этажей и 85 метров высоты.
Сегежа- самая крупная компания в РФ по производственным мощностям на рынке пиломатериалов.
Отчёты :
чистая прибыль упала на 36 процентов за год, долг вырос с 60 до 107 млрд за год. Компания потеряла часть рынков сбыта, в частности рынок ЕС.
Рейтинг от Эксперт - А-, рейтинг сайта Доход -
🍏Драйверы роста:
- огромные лесные ресурсы и низкий процент их использования. Есть куда расти.
- декриминализация отрасли. Контроль за использованием леса. От этого могут выиграть крупные игроки.
- перенаправление поставок в Азию.
- рост спроса на упаковку ( картон, бумага).
- CLT-панели и клееные деревянные конструкции (КДК). Рынок только зарождается.
Минусы: рост стоимости доставки товаров. Понижение кредитного рейтинга. Снижение цен на продукцию.
Дюрация всех выпусков облигаций Сегежи не больше трех лет, поэтому бумаги не несут в себе повышенных процентных рисков. Учитывая возможный переход Банка России к ужесточению монетарной политики в 2023 году.
Есть ещё облигации в юанях.
Инфраструктурных рисков здесь нет, так как бумагу выпустил российский эмитент на внутреннем рынке.
В общем компания не без недостатков, но они понятные. Доходность умеренная, риск не высокий ( как мне кажется).
Успешных инвестиций. 👍