Прогнозы развития медтеха в 2024 году от McKinsey
Пожалуй самый полный прогноз, охватывающий тренды от развития регионов и поглощений до прогноза влияния на индустрию наделавших переполох в 2023 году искусственного интеллекта и Оземпика.
1. Рост мед.промышленности стабилизируется на более высоком уровне, чем до пандемии, уровне
Рост медицинских технологий ускорился с наступлением пандемии COVID-19. В 2023 он замедлился, однако другие факторы роста продолжают сохраняться, в том числе - демографические сдвиги из-за старения населения и повышения доступности медицинских решений благодаря инновационным технологиям для таких заболеваний как диабет, сердечная недостаточность и инсульт.
Ожидается, что борьба с сердечно-сосудистыми заболеваниями, цифровое здравоохранение и робототехника станут самыми быстрорастущими сегментами
Однако стоит иметь в виду несколько препятствий для развития медтех компаний:
1) По мере роста рынка компаниям будет сложнее превзойти ожидания.
2) Растущие темпы развития потребуют более продуманного перераспределения ресурсов между сегментами.
2. Инвесторы продолжат стремиться к прибыльному росту
Хотя рост продаж остается главным фактором создания стоимости, большее внимание будет уделяться прибыльности и выручке. Корреляция между рентабельностью компании и ее оценкой почти утроилась с 2019 года.
3. Отрасль ждет знаменательный год инноваций
В 2023 году Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA, аналог Роспотребнадзора) одобрило больше новых медицинских технологий, чем когда-либо прежде.
Этому способствовало несколько факторов:
- рекордное количество заявленных медицинских продуктов на базе ИИ и машинного обучения;
- миниатюризация и улучшенная визуализация в решениях для сердечно-сосудистой системы и урологии;
- появление продукты с использованием цифровых технологий, таких как нейромодуляция и робототехника.
Кроме того, время ожидания проверок FDA сократилось почти на 15% в период с 2020 по 2022 год, что повлияло на количество одобрений.
McKinsey ожидает, что темпы инноваций в 2024 году превысят уровень 2020–2022 годов, в первую очередь в сегментах решений для сердечно-сосудистой системы, цифровых устройств для здоровья и нейромодуляции.
Передовые методы визуализации, микроэлектроника, миниатюризация и новые методы лечения, такие как почечная денервация, стимулируют инновации в недостаточно продвинутых областях медицины.
4. Развитие в регионах по-прежнему будет неравномерным
McKinsey прогнозирует, что в 2024 году Китай, Япония и США будут обеспечивать 2/3 роста отрасли медицинских технологий. На более развитых рынках, таких как Япония и США, рост по-прежнему обусловлен инновациями.
Рост в Европе, вероятно, замедлится. Медицинские компании на европейском рынке будут использовать новые решения, которые помогут поставщикам медицинских услуг справиться с нехваткой рабочей силы и улучшить экономику здравоохранения за счет сокращения повторной госпитализации и более короткого срока пребывания в больнице.
В других странах медтех компании столкнуться со сложностями. За последнее десятилетие Китай добился огромного экономического роста, однако создает есть проблемы с конкуренцией для транснациональных корпораций. Индия, возможно, произведет скачок, благодаря позитивным изменениям в государственной политике, увеличению потока инвестиций , развивающейся технологической экосистеме и появлению растущего местного бизнеса, который расширяет доступ поставщиков к технологиям и обучению.
5. Лидеры внедрения ИИ увидят преимущества от инноваций
Внедряющие ИИ медицинские компании начинают получать преимущества от повышения производительности, стартуя с низко висящих фруктов-решений, таких как ко-пилоты для сотрудников HR, ИТ, финансов и юридических департаментов, компании начинают изучать влияние ИИ на коммерческие и операционные задачи.
Из-за нормативных требований глубокая интеграция ИИ в медицинские продукты и услуги займет еще долгие годы, однако некоторые компании начнут интегрировать ИИ в свои продукты, например, используя голосовые подсказки. Учитывая быстрые темпы изменений, инноваторы, вероятно, будут иметь преимущество перед конкурентами.
6. Уровень слияний и поглощений останется стабильным, при сохранении числа масштабных сделок
В 2023 году темпы слияний и поглощений в сфере медицинских технологий замедлились на фоне проблем с доходами, макроэкономической неопределенности и роста процентных ставок.
McKinsey ожидает, что объем сделок слияний и поглощений останется низким, но сделки будут более сбалансированными по размеру. Быстрорастущих, масштабных и прибыльных целей по-прежнему мало, заинтересованным покупателям придется действовать быстро.
Маржа глобальных медицинских компаний не увеличилась по сравнению с 2018 года и остается ниже, чем в 2021 году.
по медиане, верхнему и нижнему квартилям. Источник: McKinsey
7. Проникновение препаратов GLP-1 продолжится, но вряд ли окажет существенное влияние на рост медицинских технологий
Терапия GLP-1 (глюкагоноподобный пептид-1) используется для лечения диабета 2-го типа с 2005 года. В последнее время ее показания расширились до ожирения, и новые данные позволяют предположить, что эти препараты могут помочь еще большему количеству пациентов, в том числе с сердечно-сосудистыми заболеваниями и хроническими заболеваниями почек.
Вскоре после открытия GLP-1 было обнаружено, что препараты не только снижают глюкозу у людей с диабетом, но и приводят к заметному снижению веса. Семаглутид, известный под торговой маркой Ozempic, стал крайне популярен, в первую очередь у селебритиз, таких как И.Маск..
Рынок отреагировал: акции производителей лекарств GLP-1 выросли на 26% за два месяца после появления результатов испытаний. В то же время акции компаний, занимающихся решением связанных проблем (диабет, ортопедия, апноэ во сне и хирургия), упали на 17% на фоне опасений, что внедрение терапии GLP-1 значительно снизит потребность в таких решениях.
McKinsey полагает, что препараты GLP-1 могут помочь многим пациентам, но, скорее всего, они окажут незначительное влияние на большинство связанных сегментов медицинских технологий, т.к. небольшой процент пациентов станет долгосрочными пользователями такой терапии.