РазноеSEC наконец одобрила американские спотовые биткоин-ETF:SEC одобряет биткоин-ETF для обычных инвесторов. Биржевые фонды позволят инвесторам покупать биткоин так же легко, как акции или взаимные фонды. WSJЕсть на что обратить внимание, когда мы вступаем в мир спотовых биткоин-ETF. 27% инвесторов — и только 6% из тех, кому 55 лет и старше - владеют криптовалютой, согласно американскому сегменту последнего опроса Retail Investor Beat:Доля инвесторов, владеющих криптовалютой в разбивке по возрастным группамВ 2023 году в мире было введено рекордных 510 гигаватт мощности возобновляемых источников энергии, что на 50% больше, чем годом ранее. Согласно текущей политике и тенденциям рынка, к 2030 году глобальная мощность возобновляемых источников энергии увеличится в 2,5 раза, что недалеко от цели COP28 по утроению:Введение новых мощностей возобновляемых источников энергии по годамМакроИнфляция ускорилась больше, чем ожидалось, до +0,3% м/м (консенсус +0,2%) в декабре, чему способствовало жилье, на долю которого пришлось более половины прироста. Годовая инфляция выросла с +3,1% до +3,4% (консенсус +3,2%):Индекс потребительских цен м/м и г/гБазовый индекс потребительских цен вырос на +0,3% м/м (консенсус +0,3%) исключительно за счет сектора услуг, в то время как дефляция товаров прекратилась. Годовой базовый индекс потребительских цен снизился с +4% до +3,9%, самого низкого уровня с мая 2021 года:Базовый индекс потребительских цен в разбивке на инфляцию товаров и услуг, м/м и г/гПересмотр уровня товарных запасов на складах оптовой торговли в ноябре не изменился, оставшись на уровне -0,2% м/м (-0,2% ранее), объем оптовых продаж пересмотрен до уровня -1,5% (-1,3% ранее):Уровень товарных запасов (синие столбцы) и объем оптовых продаж (оранжевые столбцы)Рынок жильяКоличество заявок на ипотеку на прошлой неделе подскочило на 9,9%, что стало самым резким недельным ростом за год:Изменения количества заявок на ипотеку по неделямРынок трудаРост заработной платы остался неизменным на уровне +5,2% в годовом исчислении в декабре. Рост также не изменился для тех, кто продолжает работать на том же месте (+5,7%), в то время как заработная плата для тех, кто меняет место работы, увеличилась с +4,6% до +4,9%:Индекс роста заработной платыПервоначальные заявки на пособие по безработице снизились и составили 202 тыс. за период, закончившийся 6 января (консенсус 210 тыс., 203 тыс. ранее). Продолжающиеся заявки на пособие по безработице снизились на 34 тыс., до 1 834 тыс. (консенсус 1 871 тыс.), указывая на сохраняющуюся напряженность на рынке труда:Первоначальные и продолжающиеся заявки на пособие по безработицеЧто делают другие?Открытый интерес (количество открытых позиций) к фьючерсам на BTC на бирже CME достиг нового максимума:Открытый интерес к фьючерсам на BTC на бирже CMEРыночное позиционирование сменилось с крупных длинных позиций по доллару на почти рекордный уровень коротких позиций:Позиционирование инвесторов по доллару СШАИнституциональные инвесторыИндекс позиционирования институциональных инвесторов NAAIM вырос с 71 до 80,2 за последнюю неделю:Индекс позиционирования институциональных инвесторов NAAIM За первую неделю 2024 года увеличились как длинные, так и короткие позиции хедж-фондов: за последнюю неделю короткие позиции по фьючерсам на S&P 500 выросли на $7,8 млрд до $129 млрд, а длинные позиции незначительно увеличились на $0,2 млрд до $36 млрд:Короткие и длинные позиции хедж-фондов по фьючерсам на S&P 500 Позиции CTA в американских акциях приближаются к максимумам 2023 года:Позиции CTA в американских акцияхРитейлОпрос ритейл инвесторов AAII показал, что бычьи настроения остались на прежнем уровне, в то время как сообщения о медвежьих настроениях участились:Опрос ритейл инвесторов AAIIУверенность "глупых денег" выросло почти до 90% в конце декабря, что является одним из самых высоких уровней с тех пор, как Sentimentrader начали рассчитывать модель в 1998 году. С начала года этот показатель упал более чем на 10%:Индикатор уверенности "глупых денег"ИндексыНа графике ниже показан 30-летний суперцикл соотношения акций факторов стоимости и роста, акций малых и крупных компаний, а также акций не из США и американских компаний в целом:соотношения акций факторов стоимости и роста, акций малых и крупных компаний, а также акций компаний не из США и американских компанийСоотношение акций развивающихся рынков к акциям США достигло 22-летнего минимума, на уровнях октября 2001 года:Соотношение доходности индекса акций развивающихся стран к S&P 500Многие называют снижение риск-премии по акциям "медвежьим". Возможно. Но для справки: при пересечении отметки ниже 0,50, S&P 500 спустя год в 94% случаев демонстрировал положительную доходность (хотя и со скромными медианной и средней доходностью). Тем не менее, это трудно назвать "медвежьим" сигналом:Изменение риск-премии по акциям и показатели S&P 500Этот интересный индикатор помог выявить возможность роста акций в начале прошлого года — он отслеживает темпы IPO, и вы можете видеть четкие пики и спады, соответствующие рыночному циклу:Показатели S&P 500 и активность IPOОценки акций обычно повышаются во время циклов смягчения политики ФРС, но могут снижаться, если начальные P/E высоки, как это было в последних 3 циклах, и остается в текущем цикле:Оценки в начале и конце цикла смягчения политики ФРССезонно, январь - лучший месяц в году для индекса доллара DXY:Сезонность индекса доллара DXYEPSСильные макроэкономические данные свидетельствуют о том, что мы можем увидеть ещё один неожиданный рост доходов:Индекс экономических сюрпризов и превышение прогнозов показателей прибыли на акцию Аналитики подсчитали, что в 4 квартале показатели валют поддержали рост выручки компаний на 30 базисных пунктов, аналогичный 3 кварталу. В целом, по оценкам, каждые 10% повышения курса доллара США приводит к 3% снижения прибыли на акцию при прочих равных условиях:Оценка влияния валют на рост выручки в 4кв23 г/г в разбивке по секторамИзменение доллара США г/г по сравнению с частотой сообщений о превышении прогнозов выручкиПервый квартал положительного роста для 493 компаний S&P 500, не входящих в "Великолепную семерку", ожидается в 1-м квартале, после того как в 4-м квартале будет зафиксирован последний квартал дефицита. Вот рост чистой прибыли для "Великолепной семерки" по сравнению с 493 компаниями S&P 500:Рост чистой прибыли для "Великолепной семерки" по сравнению с 493 компаниями S&P 500 в годовом исчисленииУспехов в торговле! Больше полезного контента на эти и другие темы вы найдете в моем Телеграм канале "Антон Клевцов": https://t.me/traderanswers
Есть мнение, что сейчас не лучший момент для инвестиций в биткоин т.к. основной локальный рост уже произошёл в ожидании принятия ETF, и высока вероятность отката цены.