Анализ крипторынка: вершина цикла близка?
Обновление
Отказ от ответственности: Высказанные мнения являются личным мнением автора и не должны рассматриваться как инвестиционный, юридический, налоговый, деловой или какой-либо иной совет.
Привет, криптоэнтузиасты! С вами Алексей и на сегоднясвежие данные указывают, что мы, возможно, приближаемся к середине рыночного цикла. Разбираемся, что происходит и как действовать.
📉 Настроения рынка: от эйфории к страху
Настроения резко ухудшились, продемонстрировав нетерпение, неопытность и эмоциональную природу криптовалютных рынков, ориентированных на розничную торговлю.
Индекс страха и жадности
- События, повлиявшие на панику:— Мемкоин Трампа «высосал» ликвидность из альткоинов.— BTC держится в диапазоне 90–108 тыс., но альткоины упали на 50–75%.
- Индекс страха/жадности: - Год назад при цене BTC 70000$ - крайняя жадность
- Сейчас при 95 тыс. — «страх» (как в октябре 2023 при $62 тыс.).
Ниже у нас есть ставки финансирования — которые измеряют суммы, которые длинные позиции платят коротким каждые 8 часов, чтобы держать свои позиции открытыми. Это дает нам представление об аппетите, который трейдеры испытывают, чтобы наращивать кредитное плечо — фантастический индикатор настроений/импульса.
Ставки финансирования
«сезон альткоинов» — на минимумах диапазона.
Индекс Альтсезон
Данные: Индекс Bitformance «Altseason»
*Приведенные выше данные охватывают 200 крупнейших по рыночной капитализации активов, имеющих более высокую 90-дневную доходность, чем BTC.
🔗 Данные ончейн Bitcoin
Если вы собираетесь инвестировать в альткоины, мы считаем, что вам нужно иметь представление о направлении BTC. Вот почему мы фокусируемся на Bitcoin в наших обновлениях данных onchain.
В этом разделе мы рассмотрим ряд наших любимых индикаторов «осведомленности о цикле» и поделимся тем, где мы находимся сегодня по сравнению с пиками прошлых циклов.
MVRV (рыночная/реализованная стоимость)
- MVRV для долгосрочных держателей сегодня составляет 3,96 после того, как 17 декабря он достиг 4,4
- Долгосрочные держатели:— Прибыль +296% (пик прошлого цикла — +1150%).— Пока нет признаков массовой продажи.
- Краткосрочные держатели:
— Прибыль всего +6%.— В прошлом цикле пик был при +74% прибыли.
Помните. Краткосрочные держатели часто входят в рынок поздно и склонны покупать монеты у долгосрочных держателей
Распределение монет
- В настоящее время MVRV краткосрочного держателя составляет 1,06 (едва прибыльная позиция) после того, как в марте прошлого года он достигал 1,45.
- В последнем цикле рынок достиг пика, когда держатели краткосрочных облигаций получили 74% нереализованной прибыли.
- 20% оборотного предложения в настоящее время находится в руках краткосрочных держателей (16,4% в это же время в прошлом году). Опять же, это не включает биржи или ETF. В последнем цикле рынки достигли пика, когда 24% предложения принадлежало краткосрочным держателям (когда у нас не было ETF). Это интересный момент данных, поскольку он говорит нам, что сегодня на рынке больше новых денег, чем год назад, и что мы приближаемся к тому месту, где мы достигли пика в процентном выражении в прошлом цикле.
Долгосрочное предложение держателя
Индикатор Pi-Cycle Top
- Индикатор Pi-Cycle top исторически был точным инструментом для определения пиков рынка BTC. Он состоит из 111-дневной скользящей средней и 2-кратного значения 350-дневной скользящей средней.
- 111-дневная MA ещё не пересекла 350-дневную — перегрева нет.
- Выше мы видим, что между двумя скользящими средними все еще сохраняется значительный разрыв — признак того, что рынки еще не достигли экстремальных уровней.
💵 Стейблкоины и ETF
- Рост ликвидности:— USDC увеличился на $7 млрд за 2 месяца (в основном на Solana).
- ETF Bitcoin:
— За месяц приток +3.6млрд, но последние 2 недели—отток —ETH ETF обгоняют BTC по притоку (735 млн).
🦍 Новые игроки на рынке
- Институции:— Суверенный фонд Абу-Даби (Mubadala) вложил 436 млн $ в BTC.
- 20 штатов США готовят законы о резервах Bitcoin
($23 млрд потенциального притока).
- Регуляторные изменения:— Банки могут хранить крипто (отмена SAB121).— Корпорации учитывают BTC по рыночной стоимости (новые правила FASB).
🚨 Выводы
- Риски:— Onchain-данные сигнализируют о середине фазы, а некоторые даже уже о поздней стадии цикла.— Волатильность альткоинов сохраняется.
- Возможности:— Институциональный приток снижает волатильность BTC.— Законодательные изменения открывают новые пути для капитала.
Отказ от ответственности: это не инвестиционный совет. Проводите собственный анализ и консультируйтесь со специалистами. Автор может иметь позиции в упомянутых активах.
Буду рад вашим подпискам на мой телеграм: https://t.me/clubinsider @alexeylux