Звонок Трампа Владимиру Путину - что будет с российскими акциями?
Сегодня должен состояться телефонный разговор Владимира Путина и Дональда Трампа в 18:00 МСК.
Если он действительно состоится, то возможны следующие варианты развития событий на нашем рынке:
1. Позитивный сценарий.
Прорыв в переговорах или объявление перемирия.
Если стороны договорятся о временном перемирии или начнут обсуждать конкретные пути мирного урегулирования, это может быть воспринято рынками как снижение геополитической напряженности.
- Рыночная реакция. Резкий рост российских акций, особенно в секторах, наиболее зависимых от геополитики: финансы (Сбербанк, ВТБ), металлургия (Норникель, НЛМК), потребительский сектор (Магнит, X5 Group).
- Укрепление рубля, снижение премии за риск.
Рост спроса на ОФЗ (гособлигации) из-за снижения страновых рисков.
Причина:
Инвесторы воспримут перемирие как сигнал к снижению санкционного давления и возможному возвращению западного капитала.
Российский рынок акций, вероятно, отреагирует ростом, особенно в секторах, наиболее чувствительных к санкциям и международной напряженности (например, финансовый и энергетический сектора).
Ну а вообще, учитывая тот факт, что наш рынок широким фронтом реагирует на новости в геополитике, то расти могут абсолютно все бумаги (за редким исключением).
2. Нейтральный сценарий.
Частичные договорённости: "шаг вперёд", но без гарантий.
Если переговоры не приведут к конкретным результатам, но будут обозначены дальнейшие шаги для диалога, рынок может отреагировать сдержанно.
- Рыночная реакция. Умеренный рост, но с оговорками. Возможна волатильность. Наибольший интерес к акциям с высокой долгой недооценкой (например, «голубые фишки» — Газпром, Лукойл, Роснефть).
Курс рубля стабилизируется, но останется зависимым от нефтяных цен.
Причина:
Рынки будут ждать конкретных действий (например, подписания документов, частичного снятия санкций в отдельных отраслях или компаниях).
В таком случае инвесторы будут ждать более четких сигналов.
В моменте не исключаю коррекции и фиксации прибыли в выросших бумагах.
3. Негативный сценарий.
Провал переговоров: эскалация конфликта.
Если переговоры пройдут безрезультатно или напряженность усилится, это может вызвать снижение или даже мощное падение на российском рынке акций, особенно если будут обсуждаться новые санкции или эскалация конфликта.
- Рыночная реакция:Обвал индекса МосБиржи (IMOEX), возможная распродажа активов.
- Давление на рубль и бегство в «безопасные» активы (доллар, золото).Рост доходности ОФЗ из-за повышения страновых рисков.
Причина:
Угроза новых санкций, дальнейшая изоляции России и разрыв оставшихся торговых связей.
Дополнительные факторы, влияющие на рынок
- Цены на нефть: Даже при перемирии ключевым драйвером рынка останется стоимость нефти. Рост цен на Brent выше $75 за баррель поддержит акции энергетического сектора (Роснефть, Лукойл).
- Действия ЦБ РФ:
Снижение ключевой ставки на фоне стабилизации геополитики может стимулировать рост акций.
- Глобальные рынки:
Если переговоры совпадут с позитивной динамикой на западных биржах (S&P 500, Euro Stoxx 50), это усилит приток денег в рискованные активы, включая Россию.
Исторические параллели
- В 2014–2015 гг. российский рынок резко падал на фоне санкций и конфликта на Украине, но восстанавливался при временном затишье.
- В 2022–2023 гг. МосБиржа демонстрировала устойчивость к геополитике, но оставалась волатильной из-за ограничений для нерезидентов.
Что делать инвесторам?
- Позитивный сценарий: Фокус на акциях экспортёров (металлургия, нефтегаз) и банках.
- Негативный сценарий: Переход в защитные активы (золото, валюты) или акции компаний с локальным бизнесом (ритейл, IT).
Важно:
Рынок может отыгрывать новости заранее (на слухах), поэтому ключевым будет оперативный анализ итогов переговоров и формулировок сторон.
Резюме
Рынки акций, как правило, чувствительны к геополитическим событиям, и любые новости о снижении напряженности могут привести к росту, в то время как ухудшение ситуации может вызвать серьезные распродажи.
Даже гипотетическое объявление перемирия может стать триггером для краткосрочного ралли на российском рынке, особенно если оно будет подкреплено конкретными решениями (например, снятие части санкций).
Однако важно учитывать и другие факторы, такие как состояние мировой экономики, цены на нефть и внутренняя экономическая политика.
Но увы, сейчас это в меньшей степени влияет на наш рынок, как и финансовые отчётности компаний и иные корпоративные события.