🏦 Сбербанк и отчет: Риск больше, чем доходность. Почему никто не хочет брать кредиты?
Чистая прибыль Сбербанка выросла, но в условиях КС 19% банк сталкивается с замедлением выдачи займов и рекордными расходами на резервы. Что делать инвесторам?
Написал для вас пост - "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤
🎲#22. Под ребрами..
Любимый многими банк снова перед нами с отчётом за сентябрь 2024 года. Ну и как и всегда официальные результаты впечатляют.. а как может быть иначе?
- 🔼 Чистый процентный доход: увеличился на 7,1% по сравнению с прошлым годом и составил 218,9 млрд рублей. Хороший результат, но так у большинства нормальных банков. Просто стоит помнить: Рост процентных доходов — это реакция на кризисную политику ЦБ, а не показатель органического роста.
- 🔽 Чистый комиссионный доход: сократился на 0,4% и составил 65 млрд рублей. Это можно объяснить: общей экономической нестабильностью, снижением активности в секторе розничного кредитования и ростом ставок по займам. Также, как по мне — клиенты больше не хотят платить за услуги, которые они не могут себе позволить, и начинают урезать свои финансовые запросы.
- ⚠ Расходы на резервы: достигли рекордных 98 млрд рублей — это максимальный показатель за 2024 год. Банк с такой агрессивной финансовой политикой вынужден всё больше и больше откладывать средства на случай массовых дефолтов. Почему? Страх из-за возможного кризиса неплатежей со стороны бизнеса и населения.
- 🔼 Чистая прибыль: увеличилась на 8% до 140,6 млрд рублей, несмотря на все негативные факторы. А вот надолго ли, увидим в будущем..
🚩 Замедление кредитования: тревожный звоночек!
Когда начинаешь разбирать любой банк нашей страны, самая интересная часть — кредитование.
Рост ключевой ставки до 19%, понятное дело, не прошёл бесследно для ВСЕГО банковского сектора, и это на фоне разговоров о повышении до 20-25%. Очевидное замедление в корпоративном и розничном кредитовании:
- 🔪 Корпоративный кредитный портфель увеличился на 2,9% за сентябрь, что ниже показателя августа в 3,8%.
- 🔪 Розничное кредитование выросло всего на 0,9%, хотя в прошлом месяце было 1,5%.
Ну тут все просто.
Бизнес и население не готовы брать кредиты под такие проценты, а значит, рост кредитных портфелей резко замедляется.
Конечно, когда все кричат: «Повышайте ставку, необходимо стабилизировать инфляцию», банки не особо этому рады.
🐑 Дивиденды и Перспективы
Сбер уже накопил 26,5 рублей на одну акцию (дивиденды), что даёт доходность выше 10%. Вроде бы и неплохо, а вроде бы и маловато, если смотреть на ключевую ставку в 19%.
Сберу приходится направлять половину своей прибыли на развитие бизнеса, а это показывает то, что банк не может позволить себе полную выплату дивидендов.
❗ Сейчас высокие дивиденды не могут компенсировать те риски, которые накопились в банковской системе. Брать Сбербанк исключительно под дивиденды будет не особо разумным решением
Возможно, в 2025 году многим придётся пересмотреть свои ожидания по выплатам.
Как считаете, может ли политика ЦБ сдержать рост кредитных портфелей и прибыль Сбербанка❓
Если понравилось ставь - ♥, и подпишись, чтобы не упустить от меня что-то интересное!
На канале мы полностью разобрали Новатэк, Северсталь, Тинькофф и дали точки входа и докупа!
Если интересно заходи 👇
Банковский критик?😅
Да как бы наоборот. Что именно в Сбере сильно хуже других банков?
Почему никто не воспринимает как банк?