IT-сектор: цель на горизонте, еще есть куда расти

Если IT тройку $YDEX, $HEAD и $OZON рекомендуют практически все инвест дома, значит есть на то причины. Доходность ниже представлена без учета ожидаемых дивидендов, что делает компании еще привлекательней. И хоть об этой тройке только ленивый не упомянул в своих прогнозах, тем не менее одни и те же компании преподносятся с различных ракурсов. Компании: $YDEX $HEAD $OZON Текущая цена: 4083/3750/3170 Целевая цена: 5490/5690/4530 Upside: 34,4%/51,7%/42,9% (покупать) Самое важное из исследования «Стратегия 2025: на пороге больших перемен» от инвестиционной компании АТОН: ЯНДЕКС $YDEX «Яндекс» обладает более чем 20-летним опытом разработки, продвижения и монетизации продуктов в различных сферах, которыи помогает ему находить новые точки роста. Среди перспективных направлении, способных в долгосрочнои перспективе поддерживать развитие компании, — генеративные неиросети, медиасервисы, финтех, облачные решения, робототехника. По нашим оценкам, на среднесрочном горизонте прибыльность компании может расти быстрее выручки за счет повышения операционнои эффективности и эффекта масштаба в сегментах онлаин-торговли и фудтеха, где «Яндекс» добился сильных рыночных позиции. Одновременно с этим зрелые бизнесы — реклама и такси, — по нашему мнению, остаются однои из лучших ставок на рост потребительских расходов, поддерживаемых бюджетным импульсом. HeadHunter $HEAD Структурныи дефицит рабочеи силы на рынке труда стимулирует рост спроса на услуги HeadHunter, что находит отражение в финансовых результатах компании. Следующие направления работы способны помочь компании увеличить свои вес в рекрутинговых бюджетах: повышение узнаваемости платформы и эффективности подбора кандидатов, фокус на малых и средних клиентах и новых профессиях, развитие дифференцированного ценообразования. Помимо основнои платформы, HeadHunter активно развивается в смежных направлениях, таких как автоматизация наима, электронныи документооборот, деловые соцсети, адаптация и обучение. ОЗОН $OZON Стратегически Ozon может дать экспозицию на рост онлаин-торговли в России, доля которои в розничном обороте все еще существенно ниже, чем на развитых рынках. Финтех и реклама демонстрируют достаточно сильную динамику и в целом помогают компании лучше монетизировать сервисы, охватывающие на текущии момент свыше 70 млн человек. Исходя из последних результатов, мы наблюдаем смещение фокуса компании на прибыльность, что в моменте позитивно для ее восприятия рынком. При этом в ближаишеи перспективе неопределенность может сохраняться в части перспектив роста — обновленныи прогноз менеджмента на 2024 год подразумевает возможность дальнеишего замедления в 4 квартале вплоть до 40% г/г. Новыи прогноз уже на 2025 год мог бы снять часть опасении касательно роста. Придерживаемся неитрального взгляда на разработчиков ПО — $ASTR и $DIAS — ввиду их относительно высокои, на наш взгляд, оценки. Обеим компаниям предстоит доказать способность реализовать намеченные на этапе размещения планы. С осторожностью смотрим на акции $VKCO. Масштабные инвестиции в развитие и продвижение продуктов оказывают давление на прибыльность компании, и пока мы не видим предпосылок для ее восстановления. Кроме того, мы отмечаем сравнительно высокую долговую нагрузку — более 140 млрд рублеи чистого долга при околонулевои EBITDA. #ИнвестПатруль– буду выкладывать инвестиционную идею от проф участника рынка. Вместе с его полным обзором. !Важно! Это не мои инвестиционные идеи, я не несу за них ответственности. Мои идеи только в моем портфеле стратегий. https://antonpolyakov.ru/ Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant Публичные стратегии: comon.ru/users/ks111/ tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/ #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени