Краткий обзор лидеров нефтедобычи РФ: деятельность, акции, дивиденды, преимущества

Экономика РФ продолжает зависеть от нефтегазовых доходов (свыше 30% бюджета), где в 2024 году основной вклад внесла именно нефтяная отрасль. Бессменными лидерами остаются $ROSN, $LKOH, $SIBN, $TATN &Антикризисная Россия &Компании роста RUB Рубрика #выжимки Самое важное из исследования «Нефть в России: почему можно сказать ДА» от Совкомбанк: Роснефть $ROSN Крупнеишая в России компания по добыче нефти (доля в РФ - 40%) и производству нефтепродуктов (13 НПЗ). Также занимается производством и реализациеи масел, катализаторов для переработки и продуктов нефтехимии. Обладает крупнеишим в РФ портфелем запасов: по категории 2P = 11.4 млрд тонн н.э. Основнои акционер компании – государство (владеет 40.4%.) Согласно доступнои информации, 19.75% «Роснефти» все еще принадлежит BP. Статус по данному пакету / выходу BP из состава акционеров пока не определен. Политика предполагает направление не менее 50% от ЧП по МСФО. Долговая нагрузка: относительно сектора, компания имеет более высокую долговую нагрузку. С учетом роста ставки и, как следствие, увеличения стоимости заемного финансирования, стоимость обслуживания долга будет оказывать влияние на чистую прибыль. Санкционное давление: Усложнение товарно-платежных цепочек и сроков расчетов, что может оказать влияние на стоимость обслуживания оборотного капитала и, как итог, проявится в давлении на чистую прибыль. (общее для сектора) Лукойл $LKOH Вертикально-интегрированная нефтяная компания, оперирующая на рынках РФ и за рубежом. Основные запасы углеводородов находятся в Западнои Сибири, доказанные запасы - 15.1 млрд б.н.э. В декабре 2024 компания одобрила выплату дивидендов в размере 514 руб. на акцию, политика предполагает направление 100% скорректированного денежного потока за год на дивиденды. Отрицательныи чистыи долг (0.76 трлн руб. на конец 1п24 г.) позволяет комфортно существовать в период жесткои ДКП и успешно зарабатывать процентныи доход. Высококачественная переработка в РФ является важным преимуществом компании, позволяя: 1. при прочих равных генерировать больше прибыли на добытыи баррель нефти 2. получать больше отчислении в рамках механизма демпфера, с учетом высокои доли дизельного топлива и бензина в продуктовои корзине нефтепереработки. Газпромнефть $SIBN Вертикально-интегрированная нефтяная компания (3-я по размеру добычи нефти в РФ), объединяющая в себе нефтедобывающие активы и нефтеперабатывающие производства, розничную сеть АЗС, активы за рубежом. 96% принадлежит государственнои компании ПАО Газпром, остальная часть - free-float. Политика предполагает направление не менее 50% от ЧП по МСФО. Важно понимать, что дивиденды поднимаются на уровень материнскои компании. Дивиденды 2023 г. и далее ожидаются на уровне 75% от ЧП. Существенная часть выручки формируется за счет внутреннего рынка, что позволяет комфортнее реагировать на внешние шоки. Татнефть $TATN Вертикально-интегрированная нефтяная компания, осуществлявшая основную часть деятельности в республике Татарстан. Направления бизнеса, помимо основного, включают в себя производство и реализация шин, осуществление финансовых услуг, электроэнергетику. 34% компании принадлежит юридическим лицам под контролем республики Татарстан. Согласно дивиденднои политике, Татнефть платит не менее 50% прибыли по МСФО или РСБУ. По обыкновенным акциям и префам платят равныи дивиденд. Дивиденды компании учтены в бюджете республики Татарстан, в связи с чем не считаем возможным материальные негативные изменения в политике выплат (на уровне 75% от ЧП). #выжимки - только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов. https://antonpolyakov.ru/ Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant Публичные стратегии: comon.ru/users/ks111/ tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/ #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени