Ритейл и E-com: смена парадигм продолжается

Доля онлайн-продаж продолжает расти и крупные компании активно переключаются на новый формат, развивая направление самостоятельно и/или переключаясь на продажи через маркетплейсы. Что касается продовольственных товаров, помимо реализации через маркеплейсы ($OZON, $YDEX) все больше растет доля доставки, что могут позволить себе крупные сетевики - $X5, $MGNT, $LENT. &Антикризисная Россия &Компании роста RUB Рубрика #выжимки Самое важное из исследования «Российский ритейл и E-com 2025» от Альфа Банк: 💲Рациональные покупки Усиление инфляционного давления в последние месяцы 2024 года стимулировало большую рациональность потребления и снижение доли импульсивных покупок по сравнению с предыдущими годами. На фоне высокои альтернативнои стоимости денег при одновременном ужесточении требовании по выдаче кредитов рационализация покупок будет стимулировать рост покупок по схемам BNPL (покупай сейчас – плати потом). При этом основнои рост можно ожидать до момента ужесточения регулирования BNPL-продаж, в том числе за счет их включения в кредитную историю потребителеи – сеичас такие меры находятся на стадии обсуждения и проработки. 🔺Высокая ключевая ставка Заявления Банка России по-прежнему указывают, что он намерен продолжать сдерживающую монетарную политику, добиваясь охлаждения кредитования и стимулируя сберегательные паттерны населения в противовес немедленному потреблению. При этом высокии уровень ставки ЦБ увеличивает процентные платежи по краткосрочным кредитам или обязательствам с плавающеи ставкои, которые чаще всего применяются ритеилерами для финансирования оборотного капитала, что может транслироваться в дальнеишее повышения цен для потребителеи. Также сохранение высоких процентных ставок ограничивает возможности для развития инфраструктуры и долгосрочных инвестиции. Мы ожидаем, что в 2025 году компании будут фокусироваться на повышении производительности труда путем точечнои оптимизации процессов и их автоматизации имеющимися средствами и решениями. Особенныи фокус будет на бэк-функциях (склады, транспортная логистика), в которых существует стабильныи дефицит рабочеи силы или происходит резкое повышение стоимости труда за счет системных факторов. Одним из следствии роста зарплат станет дальнеишии рост себестоимости доставки, которыи будет как минимум частично переложен на потребителеи, в том числе за счет роста порога бесплатнои доставки, увеличения временных интервалов, с возможностью повышения уровня сервиса в случае доплаты. 🔄Переток спроса на маркетплеисы Опережающии рост маркетплеисов распространяется на все новые категории. При этом большая часть спроса не является инкрементальнои, а отражает изменение способов покупки и получения товаров, в том числе на фоне повышенного спроса в регионах. Развитие доступности товара за счет маркетплеисов в 2025 году будет также влиять на сезонное распределение потребления товаров, размывая границы сезонов и увеличивая глубину и долю промомеханик. На фоне ожидаемого замедления строительства ТЦ в 2025 году, по мере завершения проектов, стартовавших в условиях более низких кредитных ставок, будет усиливаться роль более дешевых альтернатив, включая развитие сетеи ПВЗ с выделением логистических хабов, то есть экстраполяции модели маркетплеисов на смежные форматы ритеила. Маркетплеисы и связанные с ними системы будут выступать одними из ключевых агентов интеграции ИИ в потребительскии опыт. Также они будут ключевым инструментом для селлеров, так как с учетом охвата и ресурсов экосистем они могут выступить основным бенефициаром технологического развития в сегменте ритеила. #выжимки - только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов. https://antonpolyakov.ru/ Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant Публичные стратегии: comon.ru/users/ks111/ tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/ #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени