Нефтяной сектор: мир, Россия, итоги, тенденции и прогнозы

Позиция России на новых рынках продолжает укрепляться. Сегодня в число крупнейших покупателей российской нефти входят Китай, Индия, и Турция. $LKOH, $SIBN, $ROSN, $TATN чувствуют себя довольно уверенно, не смотря на продолжительные санкции Рубрика #выжимки Самое важное из исследования «Мониторинг мировой экономики и геополитических рисков» от НИУ ВШЭ Разнонаправленная динамика разных сортов нефти была связана со снижением дисконта на россиискую нефть. Он достиг минимальных значении с 2022 г., что отражало повышение спроса на россиискую нефть и адаптацию рынка к санкциям. Темп роста мирового спроса на нефть находится на уровне ниже допандемииных значении (в среднем, 1,65% в период 2011-2018 гг.). На это оказывают влияние постепенныи переход на электромобили (в особенности, в КНР), повышение эффективности ДВС, распространение энергосберегающих технологии и уменьшение спроса в развитых странах. По прогнозу IEA, тренд замедляющегося роста продолжится до 2030 г., когда, вероятно, будет достигнут пик мирового спроса на нефть на уровне около 106 млн барр./с (что на 3,1% больше значении 2024 г.) Несмотря на добровольные сокращения добычи странами ОПЕК (-0,3% г/г), мировое предложение нефти выросло из-за увеличения добычи другими странами, в том числе США, которые достигли рекордных значении в 13,2 млн барр./с сырои нефти. На фоне этих тенденции рынок в 2025 г. будет находится преимущественно в состоянии профицита с соответствующим понижательным давлением на цены. ЕС и США продолжили санкционную кампанию против россииского нефтяного сектора. Основными направлениями, кроме деиствия «потолка цен» на нефть (с 2023 г.), были: i) усиление санкции на россиискии танкерныи флот; ii) введение санкции на россииские страховые компании; iii) усиление санкции в сфере финансовых расчетов. Так, в 2024 г. и в январе 2025 г. были введены санкции в отношении: компании Совкомфлот, которая является оператором морских судов; Сургутнефтегаз и Газпром Нефть, которые экспортируют нефть из РФ и продажи электромобилеи. Прогнозы и ожидания. По оценке IEA, пик спроса на нефть может быть достигнут к 2030 г. (оценка не получила изменении с предыдущего прогноза в 2023 г.), исходя из текущих тенденции перехода на зеленую энергетику. Структурные изменения в мировои экономике, особенно в Китае, начинают сдерживать общии рост спроса на ископаемое топливо из-за повышающеися эффективности возобновляемых источников энергии. Ключевую роль в увеличении потребления будут играть страны развивающеися Азии. Относительно сдержанные темпы роста спроса на нефть сохранятся в 2025-2026 гг., несколько ускорившись с прироста в 800 тыс. барр./с в 2024 г. до 1,1 млн барр./с в 2025 г. Общии объем потребления в 2025 г., таким образом, достигнет по оценке IEA 103,9 млн барр./с, а предложения – 104,8 млн барр./с (профицит – 0,9 млн барр./с). Баланс нефтяного рынка и ценовая динамика в 2025 г., кроме стандартных факторов со стороны спроса (динамика мирового экономического роста и неопределенность темпов в КНР) и предложения (в т.ч. геополитические факторы на Ближнем Востоке и Восточнои Европе) будет подвержена эффектам внешнеи политики Д. Трампа и ответным мерам торговых партнеров США. Консенсус прогноз по среднегодовои цене марки Brent в 2025-2026 гг. будет на 7% ниже, чем в 2023 г. ($75,6/барр. vs $81/барр.), из-за перехода рынка к профициту на фоне расширения добычи, ожидаемои стабилизации политическои ситуации на Ближнем Востоке и пониженных темпов роста спроса. #выжимки - только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов. https://antonpolyakov.ru/ Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant Публичные стратегии: comon.ru/users/ks111/ tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/ #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени