Как колумбиец и бразилец объявили войну традиционным банкам
Nubank, крупнейший цифровой банк Латинской Америки, сегодня оценивается в $45+ млрд. Но в 2013 году это был амбициозный стартап, бросивший вызов бразильским банковским гигантам с их высокими комиссиями и бюрократией. Рассказываем, как венчурные инвесторы предугадали революцию в финансовых услугах для «небанковского» населения и превратили рискованные вложения в одну из самых ярких историй IPO региона.
Как колумбиец и бразилец объявили войну традиционным банкам.
Основатель Nubank Давид Велес, выходец из Колумбии, столкнулся с абсурдом бразильской банковской системы, переехав в Сан-Паулу по работе в фонде Sequoia Capital. Оформляя простой банковский счёт, он потратил месяцы, заплатил $50 комиссий и решил создать альтернативу. В 2013 году Велес вместе с Кристиной Хунчичей и Эдвардом Вибли запустил Nubank — цифровую кредитную карту без годовых сборов, управляемую через приложение.
Почему первые инвесторы поверили.
Боль 200 млн человек: 40% бразильцев не имели доступа к банковским услугам, а остальные платили до 450% годовых по кредитам. Технологический подход: Полный отказ от отделений, AI для скоринга и борьбы с мошенничеством. Опыт основателя: Велес, бывший инвестор Sequoia, знал, как привлечь капитал и масштабироваться. Первыми в Nubank вложились Sequoia Capital и Kaszek Ventures ($2 млн в 2013 году). Партнёр Sequoia Дуг Леоне позже сказал: «Давид хотел изменить систему, которая десятилетиями грабила людей. Это был социальный и технологический вызов одновременно».
Как фиолетовая карта покорила Латинскую Америку.
К 2016 году Nubank выпустил 1 млн карт, став крупнейшей кредитной картой Бразилии по количеству клиентов. Нулевые комиссии: Отсутствие платы за выпуск карты, SMS-уведомления и переводы. Вирулентность: Клиенты получали бонусы за приглашения друзей. Расширение продуктов: Дебетовые счета, страхование, кредиты для малого бизнеса. К 2018 году компания привлекла 180 млн от Tencent, DSTGlobal и RibbitCapital, достигнув оценки 4 млрд. В 2020-м, несмотря на пандемию. Nubank вышел в Мексику и Колумбию, а его клиентская база превысила 25 млн пользователей.
IPO на NYSE или как цифровой банк стал дороже традиционных конкурентов.
В декабре 2021 года Nubank провёл IPO на Нью-Йоркской бирже и привлёк 2.6 млрд при оценке 41 млрд. Это стало крупнейшим листингом бразильской компании в истории.
Драйверы успеха.
48 млн клиентов: Каждый четвёртый взрослый бразилец стал пользователем. Выручка $1.7 млрд в 2023 году: Основные источники это комиссии за транзакции, премиум-подписки и кредитование. Рентабельность: В 2023 году компания впервые вышла в прибыль и получила $1 млрд чистой прибыли.
Ранние инвесторы получили феноменальную доходность.
Sequoia Capital (2 млн → 10+ млрд). Kaszek Ventures (2 млн → 7+ млрд). Warren Buffett (через Berkshire Hathaway) вложил $500 млн в 2021-м, удвоив капитал к 2023-му.
Риски, которые инвесторы преодолели.
Регуляторные барьеры: Бразильский ЦБ долго блокировал лицензию Nubank, но компания добилась статуса полноценного банка в 2017-м. Конкуренция с Itaú и Bradesco: Традиционные банки снизили комиссии и запустили цифровые продукты, но Nubank сохранил лояльность за счёт UX. Волатильность рынков: Акции упали на 60% в 2022-м, но восстановились благодаря росту в Мексике и Колумбии.
Уроки для венчурных инвесторов.
Ставка на «небанковское» население. Nubank показал, что в развивающихся странах спрос на финансовую инклюзию превышает риски. Локализация глобальных моделей. Успех Revolut и Chime вдохновил Nubank, но адаптация под латиноамериканский контекст стала ключом. Эффект масштаба в нише. Первые 5 млн клиентов обошлись в 1 млрд оценки, следующие 40 млн в 40 млрд. Nubank это история о том, как венчурные инвесторы разглядели алмаз в проблеме, которую считали нерешаемой. Их успех доказал, что даже в консервативной отрасли, контролируемой олигополиями, можно создать продукт, который изменит жизнь миллионов. Сегодня Nubank это не просто банк, а символ финансовой демократии, где технологии ломают барьеры между людьми и деньгами.
«Мы построили Nubank не для того, чтобы быть банком. Мы построили его, чтобы быть антибанком» © Давид Велес, сооснователь Nubank.