ЦФА как альтернатива депозитам: в чем хранить деньги в 2025 году
Депозиты — один из самых популярных способов сохранения и приумножения денег в России, не требующий специальных знаний или образования. Сейчас, с ростом ключевой ставки и увеличением доходности, они становятся особенно привлекательными. В последние месяцы всё чаще поднимаются вопросы о рисках, включая возможную заморозку средств на вкладах через разные сценарии, включая «кипрский», что побуждает искать альтернативы.
Сегодня на рынке есть простые и доступные инструменты для того, чтобы сохранить и приумножить свои накопления, для которых не нужны специальные знания или опыт. Такие способы не требуют от человека, обладающего денежными средствами, навыков торговли на бирже, открытия специальных счетов или умения разбираться в оценке множества инвестиционных рисков.
В нашей статье мы расскажем о цифровых финансовых активах — современном инструменте на базе блокчейна, который сочетает доступность и иные дополнительные возможности.
Что такое ЦФА?
Цифровые финансовые активы (ЦФА) — это цифровые права, которые дают их владельцу возможность требовать определенное благо (например, деньги с процентами или осуществление прав по акциям) от того, кто выпустил такие цифровые права, а их выпуск, учет и обращение происходит на блокчейне. Всего по российскому законодательству существует четыре вида ЦФА. Самый популярный вид ЦФА сегодня — это цифровые финансовые активы, владелец которых имеет право требовать выплаты денежных средств в соответствии с условиями, на которых были выпущены такие ЦФА. В рамках этой статьи мы подробно разберем именно этот вид ЦФА.
Сейчас на рынке представлены ЦФА различных эмитентов, каждый из которых предлагает свои условия. Эти условия могут отличаться сроком погашения, размером доходности и уровнем риска. В сравнении с банковскими вкладами мы рекомендуем рассматривать исключительно обеспеченные ЦФА, поскольку в основе таких ЦФА лежит залог, который равен или превышает сумму запрашиваемых эмитентом у инвесторов средств. Это обеспечивает защиту вложений, так как, в случае наступления форс-мажора, объект залога будет реализован, и вкладчик получит вложенные денежные средства обратно.
Например, один из сценариев — ЦФА, обеспеченные складским свидетельством на золото или серебро. Складское свидетельство подтверждает право держателя на получение металла. Если эмитент не выполняет свои обязательства (дефолт), объект залога реализуется, и инвесторы получают свои вложенные средства. Однако важно понимать, что не все ЦФА обеспечены. Это зависит от условий выпуска конкретного актива, поэтому важно изучать решение о выпуске конкретного ЦФА Рассмотрим ключевые отличия ЦФА от традиционных депозитов, и какие преимущества они могут предложить людям с накоплениями в 2025 году.
Основные риски депозитов
Сегодня в информационном поле, в профильных блогах и СМИ, все чаще появляется информация о рисках депозита. Несмотря на то что эти сценарии маловероятны в современных условиях, давайте разберем их более подробно.
- Риск потери средств: заморозка или банкротство. Экономическая нестабильность и высокие ключевые ставки могут привести к ограничению снятия вкладов. Существует интересная теория о том, что в России может быть реализован «кипрский» сценарий. Суть сценария заключается в том, что 1,4 млн рублей останутся у вкладчика, а суммы выше — конвертируются в акции банка. В 2013 году эту схему реализовали власти Кипра, спасая Bank of Cyprus. Тогда все депозиты свыше ста тысяч евро были сконвертированы в акции банка. Также существует минимальный риск банкротства банка. В случае банкротства страховка государства распространяется только на суммы до 1,4 млн рублей, а вкладчики, чьи средства превышают этот лимит, встают в очередь и могут вернуть деньги лишь из средств, вырученных при ликвидации активов банка.
- Снижение доходности. Несмотря на привлекательные процентные ставки, реальная доходность может оказаться ниже ожидаемой из-за различных условий, прописанных в договоре.
- Снижение реальной стоимости денег. Инфляция может существенно снизить покупательную способность накопленных средств, особенно если процентная ставка по депозиту не перекрывает уровень инфляции.
- Риск досрочного снятия и ограниченная ликвидность. Часто с депозита невозможно снять деньги раньше срока без потери дохода — при досрочном снятии проценты могут быть значительно уменьшены или вовсе аннулированы. В отличие от депозитов, ЦФА можно перепродать на вторичном рынке
Преимущества ЦФА
Важно отметить — ЦФА бывают разными: разные эмитенты предлагают различные условия, включая сроки, доходность, способы обеспечения и механизмы исполнения обязательств. Это делает ЦФА более гибким инструментом, который можно подстроить под потребности инвестора. В то же время депозиты остаются более стандартизированным продуктом, где ключевой фактор оценки для инвестора — надёжность банка, предлагающего вклад.
Давайте подробнее рассмотрим цифровые финансовые активы как альтернативу банковским депозитам и разберём, какие преимущества они могут предложить инвесторам, ищущим новые возможности для капитализации средств.
- Ликвидность. В отличие от депозитов, ЦФА можно перепродать на вторичном рынке, обеспечивая быстрый доступ к деньгам. Однако ликвидность есть не у всех ЦФА. Например, у таких крупных эмитентов, как Альфа Банк, она может быть выше. Кроме того, ЦФА можно структурировать с обязательством эмитента выкупить актив у инвестора по цене тела долга и накопленного купонного дохода, что гарантирует беспрепятственный выход.
- Обеспеченность. ЦФА могут быть обеспечены реальными активами, такими как золото, серебро или бриллианты. Например, в числе наших кейсов есть ЦФА, обеспеченные драгметаллами, с использованием складского свидетельства, которое позволяет вернуть средства через реализацию залога в случае дефолта эмитента. Отдельное внимание стоит уделить ЦФА, в структуре которых можно прописать кастомный сценарий обращения взыскания на залог, что позволяет установить особый порядок действий в случае необходимости. Это делает ЦФА более надёжными, чем депозиты, поскольку объем обеспечения может превышать 1,4 млн рублей, а вероятность полного возврата средств значительно выше.
- Гибкость условий. Некоторые выпуски ЦФА позволяют инвесторам хеджировать риски, выбирая не только момент погашения, но и форму выплаты — деньгами или иными активами. Более того, многие выпуски ЦФА индексируются или привязаны к стоимости базовых активов, таких как золото, полезные ископаемые или выручка бизнеса. Это позволяет получать динамическую доходность, которая может расти вместе с увеличением стоимости актива, сохраняя при этом надёжность инвестиций. Депозиты таких условий предложить не могут.
- Доходность. В большинстве случаев доходность по ЦФА выше, чем на банковских депозитах. Это связано с небольшим количеством затрат на выпуск для эмитента — отсутствием страхования у цифровых активов и комиссии.
Сравнение депозитов и ЦФА
Доходность
Депозиты — фиксированная, опосредованно зависит от ключевой ставки. Может оказаться ниже заявленной из-за условий договора.
ЦФА — выше. Привязана к стоимости базового актива, показателям бизнеса или другим показателям. Зависит от рыночных условий и состояния экономики.Прогнозируемое снижение ключевой ставки делает вложения в ЦФА на срок от двух лет со ставкой 22% привлекательными, обеспечивая доходность выше инструментов, привязанных к ключевой ставке.
Ликвидность
Депозиты — отсутствует до окончания срока
ЦФА — есть, возможность перепродажи через платформу, на которой выпущены и обращаются ЦФА конкретного выпуска.
Обеспеченность
Депозиты — страхование до 1,4 млн в одном банке, можно пользоваться несколькими депозитами
ЦФА — могут быть обеспечены залогом, равным стоимости займа.
Риски
Депозиты — гипотетическое банкротство банка или заморозка денежных средств свыше лимитов по «кипрскому» или иным сценариям.
ЦФА — дефолт эмитента.
Сроки инвестирования
Депозиты — чаще всего фиксированные и долгосрочные.
ЦФА — возможны различные сроки, в зависимости от условий выпуска ЦФА.
Потенциал роста
Депозиты — отсутствует, доход фиксирован.
ЦФА — доходность может расти вместе со стоимостью базового актива или бизнес-показателями. Может быть фиксирована.
Возможность хеджирования
Депозиты — отсутствует.
ЦФА — у некоторых видов ЦФА есть возможность вывести средства в рублях или базовом активе. Один из наших продуктов по истечению срока дает инвесторам выбор — вывести деньги в рублях по стоимости золота или получить складское свидетельство на металл, зафиксированный в контракте.
Таким образом, инвестор получает защиту от колебаний курса валюты.
Интерфейс
Депозиты — требуется прохождение идентификации. Простой процесс оформления, не требуются специальные знания или навыки.
ЦФА — требуется прохождение идентификации и регистрация на платформе, где происходит выпуск и оборот ЦФА.
Как выбрать подходящие ЦФА для вашего инвестиционного портфеля
При выборе ЦФА для своего портфеля важно тщательно подходить к анализу и подбору инструментов. В отличие от депозитов, где условия стандартны и предсказуемы, ЦФА представляют собой более гибкий инструмент. Оценка уровня риска. Прежде всего, определите, какой уровень риска вы готовы принять. Для инвесторов, предпочитающих минимизировать риски, подойдут ЦФА, обеспеченные реальными активами, залогами, поручительствами или банковскими гарантиями.
Кстати, на текущем этапе развития рынка был зафиксирован всего один дефолт, который был специально организован для тестирования механизмов работы с подобными ситуациями. Цели и стратегия инвестирования. Важно понимать, какие цели вы преследуете. Для получения стабильного дохода с минимальными рисками предпочтительнее рассматривать ЦФА, обеспеченные денежными потоками реальных бизнесов или защищенные от валютных колебаний.
Репутация эмитента. Важно тщательно анализировать репутацию и финансовое состояние эмитента. Эмитент, который доказал свою надёжность и устойчивость, снижает риски потерь. В этом могут помочь эксперты. Чтобы купить ЦФА, выполните несколько простых шагов:
- Зарегистрируйтесь на платформе оператора информационной системы, в которой происходит выпуск и оборот цифровых финансовых активов интересующего вас выпуска ЦФА (список операторов, включенных в реестр Центрального Банка).
- Пройдите процедуру идентификации.
- Ознакомьтесь с полным текстом решения о выпуске ЦФА, чтобы убедиться в его соответствии кратко описанным условиям.
- Инвестируйте в соответствии с выбранной стратегией.
Наша команда опытных финансистов готова помочь вам выбрать ЦФА, которые наиболее подходят для вашей инвестиционной стратегии. Также мы можем собрать индивидуальный инвестиционный продукт, который будет идеально соответствовать вашим потребностям и интересам, обеспечивая максимальную выгоду при минимальных рисках.
Запишитесь на консультацию через заявку на нашем сайте и получите персональные рекомендации для вашего портфеля.
Что же выбрать? Депозиты по-прежнему остаются удобным инструментом для накоплений. Однако если для вашей стратегии нужны более гибкие и интересные инструменты для инвестирования, стоит обратить внимание на ЦФА. Этот инструмент откроет перед вами новые горизонты и может стать отличным решением для достижения ваших финансовых целей.
Больше о цифровых финансовых активах вы можете узнать в нашем телеграм-канале. Подробнее узнать о наших услугах можно на сайте.