Рентабельность инвестиций. Коэффициент ROI, узнаем с КВАЛ, насколько прибыльными были ваши инвестиции
Всем привет. Сегодня рассмотрим коэффициент, который может использоваться не только для оценки компаний, но и для самих инвесторов, чтобы оценить свои вложения в разные бизнесы. Это коэффициент рентабельности (иногда говорят возврата) инвестиций. Или английский вариант: Return on investment (ROI).
КВАЛ это бесплатные тренажеры НОК, ФСФР, CFA, FRM
ROI показывает насколько прибыльными были ваши инвестиции, то есть сравнивает сколько вы вложили с тем, сколько вы заработали.
Формула ROI
Формула ROI очень простая: это отношение чистой прибыли от вложений к стоимости самих инвестиций. Рассчитывается в процентах, поэтому позволяет легко сравнивать данные от разных источников доходов.
Чистая прибыль от инвестиций это разница между ценой, за какую вы продали акции и за какую купили.
То есть, это чистый доход, который получил инвестор, продав ценные бумаги данного предприятия.
Теперь легко посчитать Возврат от инвестиций. Просто разделим чистый доход на начальную стоимость вложений.
Анализ ROI
Проанализируем на примере.
Иван Петров купил 10 акций компании MOON по 500 рублей в 2019 году, то есть общая стоимость инвестиций составила 5 000 рублей. Через год цена акций выросла, и Иван смог продать их за 570 рублей каждую в 2020 году, то есть получил он 5 700.
Посчитаем, была ли рентабельна его сделка:
ROI = (5 700-5 000) / 5 000 = 0,14 * 100% = 14%
Рентабельность составила 14%.
В 2019 году Иван также приобрел 5 акций компании SUN по 600, а продал их через два года по 750 рублей.
ROE = (3 750 – 3 000) / 3 000 = 0,25 * 100% = 25%
Как видно, рентабельность этих акций выше, но не стоит забывать, что продал их Иван только через два года. Поэтому надо 25 / 2 = 12,5%. И это показывает, что вложения в MOON эффективнее.
Так как величины выражаются в процентах, то можно сравнивать абсолютно любые инвестиции, в любые предприятия, банки, вклады. Во все, что принесло прибыль и имеет начальную цену и конечную (продажную).
Компании также с успехом применяют коэффициент Return on investment. Например, компания приняла решение о проведении новой рекламной компании и запланировала бюджет в 50 000 рублей. После проведения кампании продажи выросли на 100 000, то есть рентабельность инвестиций в рекламу составила 200%.
Также можно оценить реинвестирование прибыли в расширение производства, например, строительство нового завода. Также покупку недвижимости.
ROI очень легко сравнивать, потому что здесь не надо думать, в какую отрасль вы вложили деньги, потому что важно лишь то, где инвестор больше заработает.
Минусы применения ROI
Минусами применения ROI можно назвать несколько пунктов:
- Не учитывается временной фактор. Нужно следить, за сколько лет рассчитывается возврат от инвестиций. Как мы рассмотрели в примере выше.
- Оценивает прибыльность по факту, не прогнозный коэффициент.
- Не учитывает риски.
- Не учитываются налоги, проценты и прочие выплаты, что немного искажает реальную картину.
ROI – это простой и понятный коэффициент. Но рентабельность инвестиций не может быть единственным показателем, который инвесторы используют для принятия своих решений, поскольку он не учитывает риск или временной горизонт, и требует точной оценки всех затрат. Использование ROI может быть хорошим началом для оценки инвестиций, но не забываем о полном и тщательном анализе.