Почему Тесла выросла на 900% и почему продолжит расти. Развеиваю миф о переоцененности Теслы

С конца 2019 года Тесла выросла почти на 900%. За это время история Теслы обросла мифами, а также породила толпу противников компании, которые заговорили о пузыре, секте имени Маска и жалобах, что современный фондовый рынок превратился в цирк, который отвергает все традиционные методы фундаментальной оценки компаний. Ниже картинка, которая наглядно демонстрирует от чего разгораются все споры:

Разные источники говорят, что Тесла переоценена где-то в 50 раз, если сравнивать ее выручку и прибыль с текущей капитализацией.

Но почему же тогда Тесла так сильно выросла и почему продолжает расти, а ряд известных инвесторов, такие как Чамат Палихапития и Кэти Вуд продолжают уверенно прогнозировать рост Теслы и ставят на это большие деньги.

Перечислю основные причины прошлого и будущего роста, а потом разберем их подробно:

Теперь по порядку:

1. Преимущество Теслы в электрокарах и батареях.

Тесла опережает всех своих конкурентов в технологиях батарей и производстве электрокаров:

Для остальных автопроизводителей, хоть они и начинают производство электрокаров, это не является их основным бизнесом. Им все еще необходимо перестраиваться и это займет годы, при том, что Тесла уже впереди на несколько лет. В это же время правительства многих стран уже планируют запрет бензиновых автомобилей:

2. Одна из самых сильных команд в мире по разработке искуственного интеллекта и лидерство в разработке автономного вождения

Тесла производит собственный чип, отвечающий за автономное вождение:

При этом качество и производительность чипа была подтверждена экспертами из области. Этот чип опережает существующие на рынке аналоги по производительности в десятки раз, что подтверждает лидерство Теслы в направлении автономного вождения.

Но что это дает в долгосрочной перспективе?

Автономные авто революционно снизят стоимость транспортировки. Это приведет не только к отмиранию отрасли традиционного такси и поставит под вопрос целесообразность владения личным автомобилем, но и кратно увеличит обьемы существующего рынка. Ниже затраты на милю разных типов транспортировки, где SAV - это Shared Autonomous Vehicles или Автономные транспортные средства совместного использования:

Из этого графика видно, что затраты на транспортировку упадут в разы по сравнению с сегодняшними широко распространенными типами транспортировки.

А теперь представьте, что такси, за которое вы раньше платили 500 рублей теперь будет стоить 50 рублей и отвезет вас в любое время куда угодно по клику и без водителя. И это будет Тесла, а не Kia Rio.

И помимо этого, весь флот этих такси будет управляться единым искуственным интеллектом, который будет понимать где выше загрузка и куда послать больше машин и куда их все отогнать в конце дня.

Миллионы людей, никогда не использующх такси и каршеринг, начнут это делать из-за простоты и доступности.

3. Автоматизация производства.

Производственные комплексы Теслы, это максимально роботизированное производство:

Тесла не только быстро строит новые заводы, но и автоматизирует их для снижения производственных затрат. Ниже прогнозируемое падение стоимости Tesla Model 3 из за масштабирования и автоматизации:

Таким образом Тесла не только сможет производить автомобили, технологически опережающие конкурентов, но и делая это с меньшей стоимостью производства.

4. Очень сильный бренд и база фанатов.

В этом плане Тесла очень похожа на Apple. Но в то время, когда Apple только выпустила свой первый айфон, предсказать смерть Nokia и прочих староформатных смартфонов было сложно. Сейчас же рынок гораздо более зрелый. Инвесторы не игнорируют фундаментальный анализ, они просто стали лучше понимать потенциал стартапов и признают неизбежность транспортной революции. Поэтому и вкладывают в Теслу столько денег.
А сильный бренд и база фанатов всегда сможет поддержать компанию в случае корректировок, краткосрочных падений или негативных новостей.

5. Выводы:

Тесла не просто автомобильная компания, это технологическая компания, которая по многим параметрам обгоняет конкурентов и будет лидировать грядующую транспортную революцию. Конкуренты конечно смогут ухватить свой кусок в новой транспортировке, но из-за серьезного отставания, Тесла сможет занять на рынке доминирующее положения. Поэтому ее текущая капитализация оправдана и продолжит расти в будущем.

PS: Ниже прогноз роста стоимости акций Теслы от компании ARK Invest:

Больше полезной информации об инвестициях в Телеграм канале:

https://t.me/investbordel

Дисклеймер: Я являюсь владельцем акций Теслы и ставлю на ее долгосрочный рост. Но эта статья носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.