Как зарабатывают акселераторы? 😈

Итак, мы уже в курсе, что такое аксели и зачем они существуют для внешнего мира. Но истина в том, что за всем прячется эго, а значит, мотив должен быть и внутренний. Причем мощный. И, как это часто бывает, копать глубоко не приходится - все это деньги-деньжата 💸

Модель довольно простая: долевое участие (equity investments), то есть Акселераторы инвестируют в стартапы около $20-150k за долю в 3-10%, с целью дальнейшей перепродажи / увеличения стоимости капитала.

Но остается вопрос - окупается ли такая модель?

В целом - акселератор работает по формату Венчурного Фонда:

1. Собирается группа инвесторов (limited partners) - скидываются в 'Фонд=Акселератор', который будет заниматься распределением их гринкоинов 💵 в обмен на доли в стартапах

2. Акселератор, а именно менеджерский его состав (managing partners) - отсматривают компании, одобряют инвестиции. После чего сидят в совете директоров (Board) и отчитываются перед теми, кто просто скинул денег. В оплату получают свою административную комиссию.

3. Сам акселератор также получает % от профита. В среднем около 20%.

4. Когда деньги инвестированы - Акселетатор помогает, и очень настойчиво, поднимать следующие инвестиции - таким образом увеличивая стоимость собственной доли. Обычно этот этап длится 3-5 лет.

5. Далее начинаются Exits (экзиты/выходы - продажа доли другому инвестору, выход на биржу = IPO, продажа стратегическому конкуренту и пр.)

В этот момент наступает долгожданный период возрвата инвестиций. Сначала выплачиваются вложенные средства, затем уже делят профит между Акселератором (или Венчурным Фондом) и инвесторами (те, что limited partners).

Весь цикл занимает около 8-12 лет.

Особенность Акселератора, что они очень глубоко погружаются в стартап на ранних стадиях, и очень широко распределяют инвестиции.

Для наглядности приведу пример с цифрами 📊 :

- Акселератор купил долю в стартапе: 10% стоимостью $100.000 (оценка компании - $1.000.000)

- Дальше Акселератор приводит инвесторов с рынка и говорит: "Вау, смотрите, какой стартап - мы его подняли со дна, он уже крут, но для роста ему нужно еще $1.000.000 за 10%"

- Как только это происходит:

• Акселератор: 10% стоимостью $1.000.000 (+$900 тысяч профит)

• Компания: оценивается уже в $10.000.000 (x10)

В выйгрыше все участники, за исключением пользователей стартапа / его продукции. Это важно понимать, когда на кухне обсуждаешь, что Uber убыточный уже десяток лет, или что WeWork банкротится. Да, убыточный и да, банкротится. Но это история венчурных инвесторов. Сама компания вполне может работать, и что водители убера, что бариста из WeWork будут вовремя получать зарплату и худи с принтами ☕👕

Так сколько же зарабатывают аксели?

Приведу средние цифры:

Около 27% - доходность в год

Суммарно x3.5 - к первоначальным инвестициям (при цикле в 12 лет)

У самых грустных цифры бывают и 7,5% IRR (в год) и х1.44 суммарно.

Так что этот вид инвестиций для рискованных ребят - можно вложиться в S&P и получить сопостовимую доходность, с учетом спокойного сна по ночам.

Но инвеструя через Аксели - ты получаешь не просто возможность взрастить свой капитал, а также и дух инноваторства и чуток молодой крови 🏝💃

Через пару дней опубликую подборку самый активных на сегодня Акселераторов - сейчас как раз во многих открываются заявки на 24 год.

🚀