Актуальный состав моего инвестиционного портфеля. Февраль 2025.

По традиции указываю активы совокупно по всем счетам в процентах к общему объему портфеля (но с определенными округлениями).
Предыдущий отчет о составе Портфеля на январь 2025 смотрите по ссылке.

На сегодняшний день мой инвестиционный портфель включает в себя:

1. 22% рублёвые облигации.

2. 5% российские акции.

3. 23% акции США (заблокированы в 2022 году).

4. 4% рубли (резерв, фонд ликвидности LQDT).

5. 32% валютные и квазивалютные активы (замещающие и юаневые облигации, наличные доллары, фонд ликвидность юани, золотые облигации).

6. 8% драгоценные металлы (в виде фондов на золото от Тинькоф и ВИМ, также добавил золото и немного серебра в виде фьючерсов в рублях за грамм).

7. 6% фьючерсы (лонг 15 шт. Si-3.25, лонг 25 шт. CNY-3.25 лонг 4 шт Si-6.25, лонг GLD/RUB, 45 шт).

Комментарии:

Состав портфеля не сильно изменился с конца января. Сделок в последнее время совершаю мало, так как из акций почти полностью вышел и после такого роста набирать их сейчас не вижу смысла. А остальные активы в портфеле должны принести свой результат на горизонте от полугода и более. Изменения долей в основном связаны с тем, что валютные активы подешевели в рублях почти на 10% и, соответственно, их доля уменьшилась по сравнению с рублёвыми.

Основные изменения в портфеле:

1. Акции.
Остатки акций пока лежат в портфеле, осталось их примерно на 5%. Почти половина оставшегося объёма - это Полюс, также по 0,5-1% остались: магнит, мосбиржа, лукойл, сбербанк, сургут-п. На портфель это слабо влияет в силу небольшого количества. Наверно, оставлю, пока тренд не изменится.

2. Облигации.
✅ Поучаствовал в размещении облигаций с фиксированным купоном ТГК-14, Европлан, Биннофарм. Обо всем этом писал в канале. Все три размещения оказались успешными.
✅ Пока ставка ЦБ не растет, а по облигациям с рейтингом А ставят фикс купон на 4-5% выше ставки, участвовать интересно, так как есть возможность заработать на апсайде. Такие варианты стоит искать и участвовать. В 21 и в 23 годах прибыль от таких сделок была сравнима с доходом от акций.
✅ Квазивалютные облигации продолжаю подкупать по мере снижения доллара. В феврале прикупил ещё 2 замещающие облигации Беларусь, а также 1шт. ГазКЗ - 30Д.

3. Фьючерсы.
✅ После конкретики по началу консультаций между администрациями США и РФ закрыл хеджирующий шорт в MXI-3.25.
✅ Продолжаю докупать понемногу фьючерс на золото в рублях gld/rub.
✅ В процессе снижения доллара заметил, что резко вырос разрыв в цене (спред) между июньскими и мартовскими фьючерсами. Июньские слабо снижались, а вот 3.25 упали даже в моменте дешевле курса ЦБ. В связи с чем вышел почти полностью из фьючерсов 6.25 и купил на ту же сумму SI-3.25 и CNY-3.25. Это видно в пункте 7 в составе портфеля.

Планы на февраль и начало марта:

Пока стратегия такая же, основная ставка сделана на рублёвые облигации, защищенные от девальвации валютными фьючерсами, а также на валютные и квазивалютные активы. Укрепление рубля использую для увеличения позиций по валюте, что для постоянных читателей канала не новость.

P. S. Отчет о результатах за январь скоро опубликую.
Переходите в канал и ставьте лайки