Новая инвестидея по спредам во фьючерсах. Покупка MIX-3.25 против продажи MIX-6.25.

В последние 2 недели на позитиве очень сильно задрали июньский фьючерс на индекс Мосбиржи. Безусловно, вырос и сам индекс, и мартовский фьючерс 3.25 тоже, но именно июньский вырос сильнее других.

В результате на сегодня всего за месяц до экспирации Mix-3.25 спред между ним и MIX-6.25 достиг 4,2%.
Это слишком много для одного месяца. То есть тут явно видна некоторая аномалия и рыночная неэффективность.

По идее, разрыв должен сократиться к экспирации до 3%, то есть за месяц можно получить примерно 1,2% от цены фьючерса. Давайте посчитаем, сколько это будет в реальных деньгах.

Фьючерс сейчас стоит 350000, то есть 1,2% - это примерно 4200. В сделке будет задействовано только ГО (гарантийное обеспечение), сейчас оно примерно 35000-40000 р на один контракт, причем в случае открытия противоположных позиций по одному активу задействуется ГО, такой же как для одного контракта. Таким образом, заморожено будет под пару не 75-80 тыс руб, а примерно 40 тыс.
Следовательно, заработав 4200, фактически мы получаем более 10% от вложенных средств.

Я уже открыл эту сделку на 4 пары. Допускаю, что добавлю еще одну или две, если спред продолжит рост.
Целевая доходность с 4 пар примерно 16000 руб за месяц. С 5 пар соответственно примерно 20000 руб.

Есть шанс заработать даже больше.

Гипотетически есть немаленький шанс на то, что спред сократится гораздо сильнее за счет появления решений по выплате дивидендов во 2-м квартале. Как вы, наверно, все знаете, большинство компаний в России платят дивиденды в период с мая по июль, и поэтому почти всегда июньский фьючерс на индекс торгуется вообще без контанго и иногда даже в бэквордации. Так вот, если в марте начнут приниматься решения по дивидендам, тогда можем увидеть полное исчезновение спреда, а это будет уже прибыль в разы больше, чем я насчитал выше. Это не является основным сценарием, но это вполне вероятно.

..........................

Как вам идея, друзья?

Переходите на канал и ставьте:
👍 - Отличная идея, надо открывать.
🤔 - сомнительно, посмотрю со стороны

Если видите у меня ошибку в рассуждениях и данной идее, напишите ваше мнение и возможные подводные камни на канале в комментариях.