⚡️⚡️Срочно. Сегодня еще одно размещение облигаций, в котором я планирую поучаствовать. ВсИнстр 1Р6 (компания Все инструменты).

Параметры выпуска:

Купон: 24,5%
Доходность к погашению: около 25,5%
Срок: 1,5 года (18 месяцев).

Потенциал апсайда после размещения до +5%!

Апсайд вполне реален
Буквально месяц назад компания размещала еще один выпуск полностью аналогичный этому с номером 1Р4. Вы можете увидеть его на скриншоте.

Так вот по выпуску 1Р4 итоговый купон был 24%, и при этом цена сейчас 103%. А на пике, неделю назад, достигала 105%. То есть прибыль по прошлому выпуску с точно такими же условиями составила +5% за месяц, а на пике можно было зафиксировать до +7%.

Это уже достаточный аргумент для обязательного участия в этом размещении.

Возможные риски этой инвестидеи:

1. Очень резкое наращивание компанией долговой нагрузки. За последний год они увеличили ее в разы, причем под кабальные проценты. Это в перспективе может привести к серьёзным финансовым проблемам компании. Особенно, если случится ожидаемый сценарий стагфляции, то есть длительный период отсутствия роста и развития и при этом высокие ставки и рост издержек.

2. Второй риск связан с тем, что может произойти крушение надежд на завершение конфликта. И тогда цены на облигации с фиксированным купоном снова резко пойдут вниз, что полностью обнулит апсайд, ради которого мы и покупаем данный выпуск, а может быть, бумаги еще и в минус уйдут.

Но лично я считаю, что указанные выше риски, если и реализуются, то не ближайшие 2 месяца.
Финансовые проблемы из-за роста долгов у компании начнутся не ранее осени 2025 или весны 2026. А риск 2 может реализоваться ближе к маю, то есть пара месяцев в запасе тоже есть. Этого запаса хватит, чтобы получить +5-10% за счет купона и роста тела, и успеть выйти из этой бумаги.

Вывод:

Участвую в этом размещении на солидную сумму, сделаю заявку на 500 тыс руб. По сути весь оставшийся резерв пойдёт в дело. Уверен, что купон снизят, как и прошлый раз с 24,5 до 24%. Ниже 23,75 покупать не буду!!!
Рассматриваю эту покупку как спекулятивную, на 2-3 месяца. При росте цены выше 104% начну активно продавать и фиксировать прибыль.

Внимание.
Размещение уже сегодня! До завершения сбора заявок остается несколько часов.

UPD. Поторопился немного. Оказалось, что в этом выпуске есть неприятный нюанс. Минимальный объем покупки от 1,4 млн рублей.
Скорее всего, моего резерва не хватит на покупку. А продать что-то уже не успею, так как деньги зачислят только на следующий день. ......................

Переходите на канал и не забудьте поставить 👍👍, если такие инвестидеи вам интересны.