"Ты не правильно бутерброт ешь, надо колбасой вниз..." На самом деле существуют реальные активы в портфеле и номинальные активы. Разница в том, что на их доходность по разному действует инфляция. Например: акция - это реальный актив, товар, который растет в цене вместе с инфляцией.Она, как бы сидит внутри (инфляция) Поэтому реальная доходность такого актива = полной доходности (дивиденды + разница в курсах).
Наоборот, доходность номинального актива как бы "догоняет" инфляцию, т.е. на такой актив как бы действует инфляция снаружи. Например - депозит в банке. Реальная доходность такого актива: обьявленный % - инфляция. Например: банк обьявляет 23% годовых,а инфляция 9% (округленно, Росстат), тогда реальная доходность будет 23% - 9% = 14% - 1,82( налог 13%) = 12,18%. Именно поэтому держать деньги в банках не имеет особого смысла (по сравнению с другими активами). Сколько бы не агитировали здесь за привлекательность депозитов в банках.
Доходность Фондов относится к номинальной доходности, поэтому их реальная доходность будет: 17,38% - 9% = 8,38% .
Разница между депозитом в банке по доходности и Фондом 12,18% - 8,38% = 3,8%. Но ты платишь за удобство доступа к деньгам в любое время (по сравнению к депозитам). Если же в банках открывать накопительный счет (возможность докладывать, снимать), то доходность одинакова (если не ниже), но при этом нет комиссии при переводе денег на биржу и облечен доступ к деньгам на бирже.
Всегда необходимо определять реальную доходность. А то на заборе много чего написано, но я проверял там только гвозди...
Следует отдать должное, с появлением денежных Фондов появился отличный инстремент сохранения денег на бирже. Но из-за своей реальной доходности, они служат источником приобретения реальных активов, когда они ниже своей справедливой стоимости...